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中金公司認(rèn)為，短期內(nèi)海外風(fēng)險(xiǎn)事件仍存不確定性，但A股中期的表現(xiàn)更多取決于國(guó)內(nèi)自身的增長(zhǎng)與政策周期，在當(dāng)下經(jīng)濟(jì)內(nèi)生動(dòng)能修復(fù)、政策環(huán)境有利的背景下，前期市場(chǎng)震蕩整理行情可能已經(jīng)接近尾聲，有望逐步迎來(lái)布局階段。

中泰證券指出，當(dāng)前，海內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)因素雖然在邊際上有所釋放，但釋放程度并沒(méi)有市場(chǎng)想象得那么高。未來(lái)一個(gè)多月里，市場(chǎng)或繼續(xù)調(diào)整對(duì)于四大因素“疫情、債務(wù)(地產(chǎn)+城投)、美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策、地緣沖突”的定價(jià)，因此，當(dāng)前我們依然維持相對(duì)謹(jǐn)慎的看法。建議適當(dāng)配置軍工、半導(dǎo)體等安全板塊，高分紅的低估值央企以及醫(yī)藥進(jìn)行防御，并關(guān)注短期新能源龍頭的表現(xiàn)。

中信建投指出，海內(nèi)外均處在寬松的政策預(yù)期，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)回暖仍在進(jìn)程中，前期市場(chǎng)弱勢(shì)調(diào)整，當(dāng)前A股開(kāi)始醞釀反擊。市場(chǎng)環(huán)境改善后，我們預(yù)計(jì)機(jī)會(huì)將從數(shù)字經(jīng)濟(jì)和國(guó)企改革兩大主題方向有所擴(kuò)散，行業(yè)配置角度來(lái)看，從行業(yè)盈利周期、資金加倉(cāng)意愿、分母端流動(dòng)性環(huán)境及政策支持導(dǎo)向(影響估值)幾維度綜合考慮，中期看，科技成長(zhǎng)仍是中期主線。行業(yè)關(guān)注：半導(dǎo)體、信創(chuàng)、基建鏈、券商、中藥、儲(chǔ)能等。

中信證券指出，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)和政策預(yù)期的低點(diǎn)已過(guò)，數(shù)據(jù)驗(yàn)證下國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)預(yù)期上修，超預(yù)期降準(zhǔn)助力政策預(yù)期回升；全球流動(dòng)性收緊預(yù)期的頂點(diǎn)已過(guò)，近期歐美銀行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)我國(guó)沒(méi)有實(shí)質(zhì)性影響，反而有利于提升A股在全球的配置價(jià)值；下周美聯(lián)儲(chǔ)最關(guān)鍵的一次加息落地后，市場(chǎng)預(yù)期的轉(zhuǎn)折點(diǎn)將明確；A股全面修復(fù)行情的第二波雖略有延后，但趨勢(shì)已日益清晰。一方面，1~2月國(guó)內(nèi)宏觀數(shù)據(jù)驗(yàn)證開(kāi)年經(jīng)濟(jì)修復(fù)趨勢(shì)，預(yù)計(jì)未來(lái)2個(gè)月經(jīng)濟(jì)增速將進(jìn)一步修復(fù)，市場(chǎng)對(duì)2023年經(jīng)濟(jì)增速的預(yù)期也在上修；兩會(huì)后的政策輿情已明確全年政策基準(zhǔn)和重心，超預(yù)期降準(zhǔn)呵護(hù)經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)信心，助力政策預(yù)期從底部修復(fù)。另一方面，歐美金融風(fēng)險(xiǎn)壓制美聯(lián)儲(chǔ)加息節(jié)奏，全球流動(dòng)性收緊預(yù)期的頂點(diǎn)已過(guò)，A股在全球的配置價(jià)值有望進(jìn)一步提升。配置上，建議堅(jiān)守成長(zhǎng)洼地，戰(zhàn)略配置“四大安全”領(lǐng)域的同時(shí)，保持半導(dǎo)體和信創(chuàng)板塊較高的配置優(yōu)先級(jí)，同時(shí)在財(cái)報(bào)季關(guān)注2023年業(yè)績(jī)有較大同比改善空間的品種。

（文章來(lái)源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)）

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