本周市場出現大幅調整，但場外資金大規模進場抄底。5只指數ETF本周合計凈流入約236億元，其中滬深300ETF凈流入110億元。

行業主題上看，醫藥、半導體相關ETF被資金追捧，而能源相關ETF被資金拋售。

逾百億資金抄底滬深300ETF

(資料圖片)

本周滬深兩市成交3.88萬億元，其中滬市本周成交1.71萬億元。截至最新收盤，滬指報收于3189.25點，全周下跌3.01%，深證成指報收于10808.87點，全周下跌3.82%。

本周主要指數相關ETF表現

本周市場主要股指集體調整，相關ETF也集體走弱，5只主要指數ETF周跌幅均超3%。

但在資金動向上，ETF份額卻出現集體增長，科創50ETF、滬深300ETF、上證50ETF、創業板ETF和中證500ETF分別增加了31.41億份、27.35億份、15.23億份、7.14億份和3.79億份。

總體而言，本周市場出現大幅調整，但場外資金大規模進場抄底。5只指數ETF本周合計凈流入約236億元，其中滬深300ETF凈流入110億元。

值得注意的是，滬深300ETF（510300）近期持續獲得資金追捧，本周規模升至1062億元，份額突破260億份，創年內新高。

滬深300ETF（510300）二級市場價格和份額變化

對于當前的市場走勢，有券商認為，市場在底部附近的每一次回調都值得認真對待。預計本次調整時間不會太長，指數縮量調整結束后，市場也將重歸升勢。行業配置方面，可關注政治局會議所帶來相關題材的交易性機會。具體而言一是供求關系發生重大變化下，"地產鏈"的修復性機會；二是罕見提及"活躍資本市場"下，券商行業的修復性機會；三是資產端獲多重因素催化下，保險行業的修復性機會。

醫療、半導體等ETF受資金追捧

在行業主題ETF方面，本周份額增長超過1億份的基金有33只，其中醫療ETF、半導體ETF和醫藥ETF份額分別增加了21.32億份、13.12億份和8.36億份，分別凈流入資金8.81億元、11.4億元和3.48億元。

在資金流出方面，本周有15只行業主題ETF份額減少超過了1億份，現代能源ETF、央企能源ETF和證券保險ETF份額分別減少了8.69億份、7.69億份和7.49億份，分別凈流出資金8.62億元、7.65億元和5.27億元。

值得注意的是，醫藥股本周持續走弱，醫藥ETF、醫療ETF分別下跌了2.32%，2.58%，周中更是創出年內新低，但ETF份額卻逆勢增長，其中醫療ETF份額突破600億份。

醫藥ETF（512010）二級市場價格和份額變化

醫療ETF（512170）二級市場價格和份額變化

有券商表示，7月以來，醫療反腐活動持續深化升級。短期來看，相關醫療機構的糾察整治可能會造成醫院常規招投標以及企業銷售推廣活動的階段性延遲，但這種強監管、嚴監管的新常態下，藥械入院等流程有望更加規范透明，灰色空間或將進一步壓縮，有望營造更加風清氣正的生態環境，促進相關企業聚焦主業主責，激發創新活力。

此外，本周越跌越受資金青睞的還有半導體ETF，該ETF周五跌2.3%，創出近5個月新低，但場外資金積極抄底進場，ETF份額本周突破340億份。

半導體ETF（512480）二級市場價格和份額變化

有券商表示，全球半導體銷售額連續四個月穩定增長，回暖趨勢明顯，觸底回升可期。自2021年12月半導體銷售額增速達到峰值以來，此輪景氣度下沉已持續較長時間，半導體行業基本面"筑底"已基本完成，本次連續數月的穩定環比增長或將為半導體行業觸底回升帶來一縷曙光。

總體看來，在454只行業主題ETF方面，本周份額增加的有309只，減少的有145只，過半數基金份額出現了增加。

港股相關ETF集體調整

商品ETF本周漲跌互現，豆粕ETF、能源化工ETF漲超1%，黃金相關ETF普漲0.3%左右，有色ETF則下跌了1.65%。

跨境ETF本周成交額超過10億元的有20只。從市場表現看，恒指科技、恒生醫療等跌超4%。

下周被動資金配置方向

基金重倉股向來是投資者關注的熱點，但是主動管理型基金的重倉股浮出水面，通常都有一定的滯后性，而ETF布局的標的卻是非常明確的，通過跟蹤新上市ETF，通常可以發現近期熱點個股，新上市ETF帶來的增量資金也值得關注。

目前有1只ETF披露下周上市，跟蹤標的為中證智選300價值穩健策略。

目前有9只ETF披露下周發行，跟蹤標的為國證2000、中證800、中證1000、國有企業紅利、科創板成長等。

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N1205476866

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