去年此時，多家涉及現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)公司集體披露招股說明書，擬登陸美股市場。

隨著幾家公司在2017年末成功IPO，輿論對現(xiàn)金貸嗜血的評論也甚囂塵上，其疑點主要包括現(xiàn)金貸的畸高利率、附加的砍頭息以及暴力催收等問題。

多家公司成為眾矢之的，監(jiān)管收緊的態(tài)勢亦日益強烈，現(xiàn)金貸受到全面整治。然而，就在諸多金融科技公司開啟轉(zhuǎn)型大幕之時，近期監(jiān)管方面指出，仍有部分平臺不惜鋌而走險，將“現(xiàn)金貸”改頭換面重新包裝以逃避監(jiān)管，變相開展“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)。

業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，行業(yè)亟須完善法律法規(guī)，能讓民間借貸、互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范化，對放貸主體、放貸行為、利率形成清晰的標(biāo)準(zhǔn)，使打擊越過紅線的行為有法可依，更好地保護金融消費者的合法權(quán)益。

不斷變形的現(xiàn)金貸

2017年4月，銀監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于銀行業(yè)風(fēng)險防控工作的指導(dǎo)意見》，首次提及現(xiàn)金貸，明確要求做好現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)活動的清理整頓工作。隨后P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室在《關(guān)于開展“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)活動清理整頓工作的通知》中，提出分類整治，切實防范風(fēng)險。

2017年12月，因現(xiàn)金貸的過度借貸、重復(fù)授信、不當(dāng)催收、畸高利率、侵犯個人隱私等問題突出，互金整治辦及P2P整治辦聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》(141號文)，提出詳盡監(jiān)管要求。因此，諸多現(xiàn)金貸平臺只能通過業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，逐步將其現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的規(guī)模縮減。

但是，因一些群體的借貸消費習(xí)慣，小額貸款的需求并未減少，仍有不少平臺鋌而走險，將“現(xiàn)金貸”改頭換面重新包裝以逃避監(jiān)管。對此，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會與互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作小組辦公室日前指出，部分平臺通過手機回租違規(guī)放貸、強行搭售會員服務(wù)和商品變相抬高利率，故意致借款人逾期，以及虛假購物再轉(zhuǎn)賣放貸等手段，逃避監(jiān)管，變相開展“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)。

“據(jù)我所知，有些平臺采用會員制，即貸款前必須先交會員費以及要求借款人買履約保證險，通過搭售保險來收取額外費用的方式收取高額費用。”一位業(yè)內(nèi)人士表示。

事實上，現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)因環(huán)節(jié)簡單，通常只需提供手機號、身份證等簡單資料即可實現(xiàn)線上借款，因此一些投機者抓住場景和用途兩個“要訣”，尋找表面合規(guī)的場景變相放款，以逃避監(jiān)管。變相現(xiàn)金貸盈利點往往不在表面利率，而是收取各種名目的高額“手續(xù)費”、“中介費”、“服務(wù)費”。此外，為了抬高收益，這些變相現(xiàn)金貸模式比以往的現(xiàn)金貸更惡劣，和套路貸有近似特征，即惡意制造逾期障礙給借款人下套，騙取高額逾期費用。

其中，手機回租模式最受關(guān)注，大多數(shù)目標(biāo)用戶為大學(xué)生，年化利率在300%～1000%。其原理主要通過平臺先以評估價格回購用戶手機，然后將手機回租給用戶，并與用戶約定租用期限和到期回購價格，但平臺在這一過程中會收取高額評估費或服務(wù)費。

網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，手機“回租”相關(guān)平臺主要分布在浙江、上海、廣東3個地區(qū)，其中浙江平臺數(shù)量最多，有11家平臺，上海和廣東分別有9家平臺，安徽地區(qū)也有6家平臺。

值得注意的是，85%的手機“回租”相關(guān)平臺APP下載量相對較小，APP下載量大部分在1萬次以下，占總數(shù)的49%;下載量在10萬以上的平臺數(shù)量較少，占比14%，在5萬～10萬的數(shù)量僅占比4%。目前來看，手機“回租”的發(fā)展規(guī)模并不大，平臺的用戶數(shù)量較小。

此外，部分平臺通過收取延遲服務(wù)費和轉(zhuǎn)賣撮合費來謀取利益，從整個模式來看，用戶從始至終并未拿到商品，換言之，其實就是借款用戶通過虛假購物再轉(zhuǎn)賣變相獲得借款。

“除了手機回租、變相收取會員費，有些現(xiàn)金貸平臺打著‘消費金融’的旗幟，比如消費分期業(yè)務(wù)，較為隱蔽，不便監(jiān)管，還有一些走向了線下，更加大了監(jiān)管難度。”小銅人公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，現(xiàn)金貸“無論如何變種，都萬變不離其宗”。其中幾個關(guān)鍵點包括，一是借款金額比較小，二是借款期限比較短，三是借款利率比較高(綜合利息比較高，很多通過服務(wù)費、資料費等形式隱藏)。

金科公司啟動業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型

去年帶著諸多“爭議”上市的幾家金融科技公司，因遭遇監(jiān)管不斷收緊的壓力，在上市的同時也啟動了業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。其中最受爭議、曾以現(xiàn)金貸為主要業(yè)務(wù)的趣店集團自2017年10月上市后便推出汽車新零售業(yè)務(wù)，以順應(yīng)監(jiān)管和行業(yè)趨勢。

2018年一季報顯示，趣店2017年10月上線的大白汽車是目前運營成本大幅上升的主要原因之一。據(jù)悉，趣店2018年第一季度運營的成本與費用為13.95億元，較上一季度的9.43億元增長47.93%，較去年同期的2.99億元增長366.56%。其中，趣店一季度收入成本增至6.86億元人民幣，同比增長461.4%。這主要是由于大白汽車業(yè)務(wù)產(chǎn)生了較高的銷售類租賃成本。

此外，樂信在2017年底上市后，也將業(yè)務(wù)重心放在科技研發(fā)以及為金融機構(gòu)提供服務(wù)上。樂信首席執(zhí)行官肖文杰表示，過去4年多，樂信近三分之一的運營支出是金融科技研發(fā)。此外，今年一季度，樂信通過為各類金融機構(gòu)服務(wù)而獲得的撮合服務(wù)費達(dá)1.64億元，同比增長204%。

對國內(nèi)老牌P2P網(wǎng)貸平臺拍拍貸來說，今年該公司不斷向智慧金融平臺轉(zhuǎn)型，并持續(xù)加大在大數(shù)據(jù)、金融云、區(qū)塊鏈和人工智能等方面的投入，并對外輸出科技能力，提高運營效率和風(fēng)險管理水平。拍拍貸財報顯示，2018年第一季度拍拍貸總營收為9.168億元，同比增長37.1%;凈利潤為4.37億元，同比增長5.0%，環(huán)比扭虧為盈。

拍拍貸首席執(zhí)行官張俊表示，在大數(shù)據(jù)和人工智能等技術(shù)的驅(qū)動下，拍拍貸的智能風(fēng)控系統(tǒng)獲得持續(xù)升級，逾期率較上季度明顯下降。目前拍拍貸積極規(guī)劃新的增長型業(yè)務(wù)，為第三方金融效勞商提供一系列技術(shù)。

一位業(yè)內(nèi)人士直言：“多家互金公司2018年看到車貸行業(yè)有商機，便一頭扎進來轉(zhuǎn)型做汽車金融。但即便如此，這些公司也不會放棄現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)。”其主要原因是，汽車金融租賃業(yè)務(wù)周期較長，通常在3～4年，公司營收在短期內(nèi)得不到體現(xiàn)，為財報好看需要利用現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)沖量。其二，若公司選擇一次性計入營收(即將ASC605會計準(zhǔn)則修改為ASC606，從“分期計入”變?yōu)?ldquo;一次性計入”)，就意味著公司未來要依靠銷售量來提升營收，若汽車銷售量不佳便會給收入帶來壓力。

“現(xiàn)在市場二手車以及新車并沒有想象中暢銷，況且這些轉(zhuǎn)型做車貸的平臺還需要考慮退單情況及退車后殘值處理等問題，所以現(xiàn)金貸是不會被舍棄的。”上述人士表示。

關(guān)鍵詞： 現(xiàn)金貸 四大變種