全球煉油煉化行業(yè)正持續(xù)快速增長(zhǎng)，2019年將是自20世紀(jì)70年代以來(lái)世界新建煉油能力投產(chǎn)最多的一年，新增能力將達(dá)到1.3億噸/年。

“截至2018年年底，全球煉油能力為49.5億噸，比2017年凈增長(zhǎng)4500萬(wàn)噸。新增能力主要是為了滿足油品需求增長(zhǎng)或油品質(zhì)量升級(jí)要求的煉廠改建、擴(kuò)建和新建裝置。”金聯(lián)創(chuàng)塑化高級(jí)分析師尹力表示，2018年新增的煉油能力主要集中于亞太地區(qū)，建成投產(chǎn)的大型項(xiàng)目包括中國(guó)恒力石化的2000萬(wàn)噸/年煉油項(xiàng)目、越南1000萬(wàn)噸/年的宜山煉化項(xiàng)目等。

根據(jù)國(guó)際能源署(IEA)預(yù)計(jì)，2019年全球煉油產(chǎn)能將日增260萬(wàn)桶(折合1.3億噸/年)，但全球成品油需求將日增約110萬(wàn)桶，不及煉油產(chǎn)能增加的50%。尹力認(rèn)為，下游需求提升不及煉廠產(chǎn)能增加的幅度必然導(dǎo)致部分低競(jìng)爭(zhēng)力煉廠降低開(kāi)工負(fù)荷，甚至被迫退出市場(chǎng)。IEA數(shù)據(jù)顯示，2018年全球煉油廠的原油日加工量達(dá)8340萬(wàn)桶，由此折算全球煉廠平均開(kāi)工率在83%左右。

近幾年來(lái)，受到亞洲地區(qū)煉油產(chǎn)能快速擴(kuò)張的推動(dòng)，全球煉油產(chǎn)能增長(zhǎng)較快，且未來(lái)3年的增速還將進(jìn)一步提升。“預(yù)計(jì)2019年~2021年底全球煉油產(chǎn)能將會(huì)新增480萬(wàn)桶/天，平均每年增長(zhǎng)1.6%。中國(guó)和中東地區(qū)是推動(dòng)煉油產(chǎn)能增長(zhǎng)的主要力量，未來(lái)3年中國(guó)的煉油產(chǎn)能將新增154萬(wàn)桶/日，中東地區(qū)將新增煉油產(chǎn)能147萬(wàn)桶/日。這意味著未來(lái)兩年中國(guó)原油進(jìn)口量年均增長(zhǎng)將在7%的水平，中東地區(qū)的成品油出口量將增加14%。”尹力表示。

據(jù)了解，自2015年年底以來(lái)，全球煉油廠產(chǎn)能平均每年增加1.2%。截至2018年年底，全球新增煉油產(chǎn)能達(dá)360萬(wàn)桶/天，全球范圍內(nèi)共有超過(guò)700家正在運(yùn)營(yíng)的煉油廠，總產(chǎn)能達(dá)9980萬(wàn)桶/日。

近期投產(chǎn)的項(xiàng)目主要有：1月9日，伊朗國(guó)家石油公司的波斯灣之星三期600萬(wàn)噸/年的凝析油加工項(xiàng)目建成投產(chǎn);1月21日，馬來(lái)西亞國(guó)家石油公司的1500萬(wàn)噸/年邊加蘭煉化一體化項(xiàng)目原油蒸餾裝置成功點(diǎn)火;國(guó)內(nèi)的中科煉化新增產(chǎn)能1000萬(wàn)噸/年、浙江石化2000萬(wàn)噸/年煉油項(xiàng)目、山東地方煉廠神馳化工新增產(chǎn)能500萬(wàn)噸/年、鑫岳燃化新增產(chǎn)能350萬(wàn)噸/年都將在今年投產(chǎn)。

“隨著國(guó)內(nèi)地方煉廠和民營(yíng)大型煉化項(xiàng)目的相繼投產(chǎn)，2019年我國(guó)原油一次加工能力將凈增3200萬(wàn)噸/年，全國(guó)煉油總能力將達(dá)到8.63億噸/年，過(guò)剩產(chǎn)能將升至約1.2億噸/年。”尹力表示，2018年我國(guó)煉油能力為8.3億噸，比前一年凈增2225萬(wàn)噸，煉油能力過(guò)剩約為0.9億噸/年。尹力預(yù)計(jì)，今年民營(yíng)企業(yè)煉油能力將提高到2.35億噸，全國(guó)煉油能力占比將從去年的25.6%升至27.2%。

“全球煉油產(chǎn)能的過(guò)剩意味著煉油利潤(rùn)率和開(kāi)工率的下降，預(yù)計(jì)市場(chǎng)陣痛期將維持至少兩年以上的時(shí)間。在此期間新建煉廠將不得不采取低價(jià)策略搶占市場(chǎng)份額，持續(xù)拉低煉廠加工利潤(rùn)。”尹力表示。

各地?zé)拸S的產(chǎn)能變化將在一定程度上引發(fā)原油貿(mào)易流向的變化。尹力認(rèn)為，歐洲和日本煉化產(chǎn)能在未來(lái)幾年內(nèi)縮減是大概率事件，因此銷往歐洲和日本的原油將部分轉(zhuǎn)移至其他地區(qū)。歐洲地區(qū)加工的原油種類比較多元化，通常以俄羅斯原油、中東原油、北海原油、西非原油為主，歐洲煉廠產(chǎn)能退出將引發(fā)該地區(qū)原油市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇，從而導(dǎo)致原油貿(mào)易逐漸向亞洲地區(qū)轉(zhuǎn)移。中東原油和俄羅斯原油具有一定的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，尹力預(yù)計(jì)這些地區(qū)對(duì)亞洲的出口量將大概率增長(zhǎng)。而日本進(jìn)口的原油主要以中東原油為主，一旦部分日本煉油產(chǎn)能退出市場(chǎng)，中東原油會(huì)繼續(xù)在亞洲地區(qū)尋找買家，總體對(duì)原油貿(mào)易流向不會(huì)產(chǎn)生太大影響。

“亞洲成品油裂解價(jià)差或面臨較大的下行壓力，目前汽油市場(chǎng)首當(dāng)其沖，柴油受國(guó)際海事組織(IMO)新規(guī)支撐價(jià)差表現(xiàn)較好，但預(yù)計(jì)到2020年下半年，隨著柴油摻混方式調(diào)合低硫油的用量逐漸減少，柴油裂解價(jià)差或?qū)⒚媾R一定的下行風(fēng)險(xiǎn)。”尹力表示，在IMO低硫燃油新規(guī)推行的大背景下，燃料油市場(chǎng)未來(lái)可期。

關(guān)鍵詞： 煉油能力 市場(chǎng)份額 利潤(rùn)