從事銀行業(yè)務(wù)近40年，王冬勝幾乎完整地見證了中國改革開放的歷程。這位處事低調(diào)的資深銀行家，職業(yè)生涯轉(zhuǎn)戰(zhàn)三大頂級國際銀行，歷經(jīng)了金融業(yè)的風(fēng)風(fēng)雨雨。

    在香港，王冬勝的名字幾乎家喻戶曉。自2003年來，他的親筆簽名就一直出現(xiàn)在香港特別行政區(qū)流通的鈔票上，也曾四次擔(dān)任香港銀行公會主席。

    而作為匯豐亞太區(qū)業(yè)務(wù)的領(lǐng)軍人物，他在全球市場推廣中國機遇，參與各類相關(guān)的業(yè)務(wù)活動和會議，僅這些就幾乎填滿了他的日程表。因此，王冬勝鮮有時間與媒體做深入的訪談。

    參加全國兩會間隙，全國政協(xié)委員、匯豐亞太區(qū)行政總裁王冬勝在匯豐銀行北京分行接受了證券時報記者獨家專訪，從世界經(jīng)濟形勢談到中國面臨的挑戰(zhàn)和機遇，從中國金融市場對外開放談到如何防范金融風(fēng)險，也對粵港澳大灣區(qū)建設(shè)表達了自己的想法與匯豐的中國業(yè)務(wù)戰(zhàn)略布局。

    王冬勝表示，面對外部經(jīng)濟格局的變化，中國既要通過穩(wěn)貨幣、寬財政、擴內(nèi)需進行自我調(diào)節(jié)，也要繼續(xù)加快對外開放的步伐，包括深化金融市場對外開放。

    “中國是匯豐業(yè)務(wù)發(fā)展的重要增長引擎，我們會繼續(xù)把握中國市場的機遇，進一步發(fā)展我們的內(nèi)地業(yè)務(wù)。珠三角地區(qū)是匯豐中國業(yè)務(wù)策略重點之一，我們將繼續(xù)加大投入，力爭在2020年實現(xiàn)該地區(qū)營業(yè)收入倍增。”王冬勝說。

中國的角色和影響日益重要    

    證券時報記者：您如何看待當(dāng)前世界和中國的經(jīng)濟形勢?前景如何?

    王冬勝：隨著世界經(jīng)濟和政治格局的變化，無論對中國還是其他國家來說，都面臨新的挑戰(zhàn)。當(dāng)前的世界經(jīng)濟，整體前景錯綜復(fù)雜，充滿不確定性。主要體現(xiàn)在：

    中國GDP增長放緩，經(jīng)濟下行壓力增大;一些發(fā)達國家經(jīng)濟出現(xiàn)萎縮跡象，部分新興經(jīng)濟體陷入衰退;英國脫歐前景不明等等。我們也預(yù)計，2019年全球經(jīng)濟增速將繼續(xù)小幅下降至2.6%。

    壓力之下，全球范圍內(nèi)單邊主義和貿(mào)易保護主義呈抬頭之勢，現(xiàn)有多邊合作框架機制面臨邊緣化風(fēng)險。

    就中國而言，改革開放四十余年，加入世界貿(mào)易組織近二十年，當(dāng)前的中國，無論從經(jīng)濟規(guī)模還是從國際影響力來看，都可以說是今非昔比。我們預(yù)計，中國將于2030年成為全球最大經(jīng)濟體。

    證券時報記者：中國應(yīng)該如何應(yīng)對新的格局變化，以及不確定的國際經(jīng)濟環(huán)境?

    王冬勝：在新的格局變化當(dāng)中，作為全球第一貿(mào)易大國、第二大經(jīng)濟體，中國的角色和影響日益重要。

    肩負更多責(zé)任并面對不確定的國際環(huán)境，中國可以從多個維度積極著手應(yīng)對挑戰(zhàn)：一方面，面對國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力，通過穩(wěn)貨幣、寬財政、擴內(nèi)需進行自我調(diào)節(jié)。今年國家已經(jīng)出臺了一系列減稅降費、面對民營和中小企業(yè)實施定向?qū)捤傻日叽胧Ｍ瑫r，將鼓勵“新基建”領(lǐng)域的投資，以助力經(jīng)濟企穩(wěn)回升。

    特別值得一提的是，內(nèi)需無疑已成為拉動中國經(jīng)濟的主要引擎。匯豐最近一項面向中國消費者的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，超過80%的受訪者計劃在2019年保持或超過去年的消費水平。這印證了目前國內(nèi)消費者信心依然接近于20年來的最好水平，服務(wù)業(yè)消費尤其亮眼。

    另一方面，中國正在加快對外開放的步伐，尤其是在金融領(lǐng)域。建設(shè)一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場是深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要任務(wù)之一。我們相信，一個更為開放的中國市場將在多個層面上對中國乃至世界經(jīng)濟產(chǎn)生正面的影響。

金融市場逐步走向國際化    

    證券時報記者：您提到金融市場對外開放，其中資本市場對外開放近期動作頻頻，包括3月份MSCI宣布增加A股權(quán)重、4月份中國債券納入彭博巴克萊債券指數(shù)等等。在您看來，外資和外資機構(gòu)的進入意味著什么?對中國的金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革有何幫助?

    王冬勝：中國資本市場正在迅速融入全球金融體系的主流。僅去年一年，中國債券市場外資凈流入規(guī)模約為1000億美元，占新興市場的80%，排名第一。

    監(jiān)管層為推動市場開放所作的努力也正在獲得全球主流指數(shù)提供商的認可。可以預(yù)期，中國規(guī)模巨大的資本市場在國際投資者的資產(chǎn)配置中將日益受到與之影響力相匹配的關(guān)注。

    在匯豐看來，金融市場開放無疑是中國供給側(cè)改革的重要組成部分。首先，從資金來看，作為全球第二大股票市場和第三大債券市場，中國資本市場潛力巨大。我們預(yù)計，MSCI宣布增加A股在其指數(shù)中權(quán)重的舉動將在2019年為中國股市帶來超過700億美元的外資流入;而中國債券納入彭博巴克萊債券指數(shù)之后，還將帶來約1500億美元的資金流入。

    未來流入中國債券和股票市場的外資會為中國企業(yè)，特別是民營企業(yè)，提供更多的資金來源。這不僅滿足服務(wù)實體經(jīng)濟的需要，也有助于進一步推進人民幣國際化的進程。

    另外，從機構(gòu)來看，外資機構(gòu)的參與不僅可以豐富本地服務(wù)的多樣性，也可以通過促進良性競爭，提升中國金融業(yè)整體的服務(wù)水平。一個最近的例子就是，標普作為首家外資評級機構(gòu)獲準進入中國債券市場，不僅有利于提振外資對中國債市的信心，也會促進中國債券評級市場的整體水準，從而進一步推進債市的發(fā)展，為實體經(jīng)濟提供融資支持。

    另外，就是資本的雙向流動。當(dāng)更多國企或者民企獲得更多資金之后，都可以更有實力“走出去”，透過更活躍的貿(mào)易和投資行為深度參與國際市場競爭，從而形成一個良性的循環(huán)。

    證券時報記者：您作為一位國際銀行家，站在全球金融市場的角度如何看待中國的金融開放?

    王冬勝：把中國的金融市場開放放到全球的層面上看，也有特別積極的意義。中國不僅可以以此提高金融業(yè)的全球競爭能力和參與國際金融治理的能力，還可以就應(yīng)對目前多邊主義所面臨的挑戰(zhàn)起到積極作用，在遵守規(guī)則的同時，發(fā)揮更大的影響力，推動多邊機構(gòu)改革。

    目前來看，中國在國際金融事務(wù)上的參與程度仍然較低，如果要進一步提升，必須通過資本市場進一步雙向開放，最終實現(xiàn)資本項下完全可兌換。在此過程中，還需要大力促進海外機構(gòu)持有人民幣資產(chǎn)的總量，當(dāng)達到一定規(guī)模后才能在國際金融事務(wù)上形成與之相對應(yīng)的影響力。

    通過深化改革開放，日益強大的中國可以就應(yīng)對目前多邊主義所面臨的挑戰(zhàn)起到積極作用，并在越發(fā)復(fù)雜多變的國際經(jīng)濟及金融形勢下，力爭更大的話語權(quán)。

加快粵港澳大灣區(qū)建設(shè)    

    證券時報記者：您如何看待粵港澳大灣區(qū)的現(xiàn)實意義?

    王冬勝：在我看來，談到大灣區(qū)的發(fā)展需要把人民幣國際化、“一帶一路”倡議和香港的金融市場優(yōu)勢一起討論，因為，粵港澳大灣區(qū)的長遠規(guī)劃將對其助益。

    首先是人民幣國際化。國家已經(jīng)在跨境貿(mào)易結(jié)算和資本市場開放層面做了很多工作，但是，讓人民幣成為一個真正意義的全球化貨幣其實還是有很多空間可以努力，而大灣區(qū)恰恰可以作為一個新的試驗田去嘗試很多新的試點措施，尤其是在促進人民幣回流方面。

    因為，當(dāng)越來越多的國家、企業(yè)和機構(gòu)通過貿(mào)易結(jié)算、貨幣互換等方式持有人民幣以后，他們就需要渠道可以通過投資等方式來規(guī)避匯率風(fēng)險，以鼓勵他們持有人民幣的信心。因此，如何提供這種機制，令海外的人民幣可以順暢地回流到內(nèi)地市場就顯得格外重要。

    而大灣區(qū)完全可以在國家現(xiàn)有試點措施的基礎(chǔ)上，在資本項下推進人民幣回流方面走得更快一些，通過嘗試更靈活的方式，令海外機構(gòu)投資者可以更便利地投資中國的債券和股票等金融工具及衍生產(chǎn)品。雖然具體操作過程中需要解決一些技術(shù)問題，但總體仍然應(yīng)當(dāng)向形成一個正向循環(huán)的方向推進。

    在“一帶一路”方面，目前，很多沿線國家正在加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，在與中資企業(yè)的跨境合作中存在人民幣的交易和使用需求。

    “一帶一路”倡議提出的初期，基建項目多由國有金融機構(gòu)或政策性銀行向國有企業(yè)提供貸款，但隨著“一帶一路”項目的日趨多樣化，政府和社會資本合作模式的逐步成熟，利用大灣區(qū)作為新的試點，為民營企業(yè)參與“一帶一路”提供跨境融資也大有可為，尤其是利用綠色債券發(fā)行支持綠色絲綢之路的建設(shè)，以及利用香港作為區(qū)域性財資中心的優(yōu)勢為內(nèi)地民營企業(yè)提供凈額結(jié)算等資金管理服務(wù)。

    證券時報記者：目前對于大灣區(qū)的討論非常多，但從規(guī)劃到落地，您認為還有哪些路要走?

    王冬勝：國家已經(jīng)發(fā)布了規(guī)劃綱要，在這個政策框架下如何通過相關(guān)細則的擬定和實施，將各項措施逐個落地是大灣區(qū)發(fā)展成功的關(guān)鍵所在。

    而其中，既重要也實際的一個課題就是如何在不同市場間形成監(jiān)管措施的互認，實現(xiàn)市場一體化的目標，為區(qū)內(nèi)人流、物流、資金流的互聯(lián)互通提供政策保障。

    在金融監(jiān)管領(lǐng)域，國際上已有廣泛認可的一些市場標準，涉及支付、清算、資本金管理等等。在此基礎(chǔ)上，未來需要聚焦的是大灣區(qū)其他城市與港澳在具體規(guī)定細則方面的差異性，并在“一國兩制”及國家的法律框架下，減少相關(guān)差距。

    舉例來說，跨境交易需要有廣泛認可的監(jiān)管標準，以確保資金在風(fēng)險可控的情況下自由流動。在金融犯罪防范方面，香港具備相對比較成熟的監(jiān)管要求，包括了解客戶等嚴格的盡職調(diào)查流程，這些要求是否與內(nèi)地的現(xiàn)行做法對接，都是大灣區(qū)一體化發(fā)展過程中需要解決的一些具體問題。

繼續(xù)在珠三角地區(qū)加大投入    

    證券時報記者：無論是中國金融對外開放還是粵港澳大灣區(qū)建設(shè)，都是重大投資機遇。匯豐將如何利用其中的機遇，做好在中國內(nèi)地的布局?

    王冬勝：作為匯豐的策略市場，中國是匯豐業(yè)務(wù)發(fā)展的重要增長引擎，我們會繼續(xù)把握中國市場的機遇，進一步發(fā)展我們的內(nèi)地業(yè)務(wù)。

    其中，珠三角是匯豐加快亞洲業(yè)務(wù)發(fā)展的重點投入地區(qū)，也是我們中國業(yè)務(wù)發(fā)展策略的一個側(cè)重點。匯豐是最早投資該地區(qū)的外資銀行，過去數(shù)年更是加大了投資力度。目前，匯豐作為在廣東省規(guī)模最大、網(wǎng)點最多的外資銀行，64家網(wǎng)點覆蓋廣東全部地級市，其中50家網(wǎng)點設(shè)于珠三角地區(qū)。

    截至目前，我們在珠三角地區(qū)無論是在數(shù)字化建設(shè)、產(chǎn)品創(chuàng)新，還是服務(wù)完善及業(yè)務(wù)拓展方面都取得了長足進展。匯豐中國推出的獨立品牌信用卡目前在該地區(qū)的發(fā)卡量已占其全國總量的一半左右;而匯豐前海證券的正式開業(yè)以及匯豐人壽在廣州、深圳等地的布局更令集團在該地區(qū)具備了提供全面綜合金融服務(wù)的能力。

    2018年，集團在珠三角地區(qū)的營收同比增長了三成，并將力爭在2020年實現(xiàn)營業(yè)收入倍增，將其打造成為集團業(yè)務(wù)的“規(guī)模市場”之一。

    從珠三角地區(qū)拓展到整個粵港澳大灣區(qū)來看，規(guī)劃綱要的發(fā)布給我們在大灣區(qū)的發(fā)展提供了新的動能。憑借在珠三角市場的先發(fā)優(yōu)勢，以及在粵港兩地的領(lǐng)先地位以及集團廣泛的國際網(wǎng)絡(luò)，我們可以為大灣區(qū)內(nèi)的客戶拓展國際市場以及海外企業(yè)把握大灣區(qū)機遇提供有力的金融支持。

    舉例而言，為了更好地服務(wù)大灣區(qū)內(nèi)的科創(chuàng)企業(yè)，匯豐于去年上半年先后在廣東及香港兩地設(shè)立了“創(chuàng)新與科技業(yè)務(wù)團隊”，通過更緊密的粵港聯(lián)動以及定制化的產(chǎn)品和服務(wù)，專注為區(qū)內(nèi)科創(chuàng)企業(yè)提供金融支持。

    證券時報記者：匯豐目前在中國內(nèi)地有銀行、券商、保險等各類金融牌照，也有對交行、多家村鎮(zhèn)銀行的股權(quán)投資，您認為應(yīng)該如何發(fā)揮集團軍作用?如何看待與交行的合作伙伴關(guān)系?

    王冬勝：匯豐在全球以其綜合金融服務(wù)模式見長，涵蓋工商金融、環(huán)球銀行和資本市場、零售和財富管理，以及私人銀行四大業(yè)務(wù)條線服務(wù)近4000萬客戶。我們推動業(yè)務(wù)增長的核心之一就是在四大業(yè)務(wù)板塊間通過合作形成合力，多層面、多渠道地服務(wù)同一個客戶的多種金融需求。

    在內(nèi)地，我們在現(xiàn)行的金融監(jiān)管框架下也已在多個細分領(lǐng)域布局。其中，特別值得一提的是我們2017年底在深圳前海開業(yè)的證券公司。

    成立內(nèi)地首家由港資控股的合資證券公司，彰顯我們在內(nèi)地眾多外資銀行中的領(lǐng)導(dǎo)地位，因為我們由此形成了商行、保險、資管和投行的全覆蓋，也是唯一一家具備這一綜合服務(wù)能力的外資金融機構(gòu)，進一步提升在內(nèi)地的金融服務(wù)。

    而設(shè)立匯豐前海證券的時間點恰逢內(nèi)地資本市場進一步對外開放的絕佳時機，我們可以通過海外的網(wǎng)絡(luò)，面向全球機構(gòu)投資者和發(fā)行人，扮演好一個橋梁的作用，協(xié)助全球客戶把握好中國市場開放的商業(yè)機遇。

    談到合作伙伴，匯豐與交行緊密合作已走過了近15個年頭，獲得了行業(yè)的廣泛認可。雙方憑借自身的優(yōu)勢，在跨境人民幣業(yè)務(wù)、貸款及境外投融資、基金銷售、托管業(yè)務(wù)、貿(mào)易融資、金融市場業(yè)務(wù)等方面持續(xù)合作，共同發(fā)展、實現(xiàn)共贏。

“三道防線”防范金融風(fēng)險  

    證券時報記者：除了“再開放”，近兩年我國金融市場還有一個關(guān)鍵詞是“防風(fēng)險”，您在這方面有何建議?

    王冬勝：防范金融風(fēng)險是世界各個國家和地區(qū)都要面對的重大課題，也是金融工作的永恒主題。

    具體到操作層面，需要從基礎(chǔ)工作做起，以提升風(fēng)險防范能力為起點，并最終形成持續(xù)有效的機制：

    第一，企業(yè)自身要提高財務(wù)管理能力和債務(wù)管理水平，嚴守金融風(fēng)險的“第一道防線”。如果企業(yè)本身就存在公司治理不規(guī)范、債務(wù)杠桿高等問題，就容易產(chǎn)生風(fēng)險擴散、造成不良資產(chǎn)或形成違約，成為金融風(fēng)險源頭。

    第二，要進一步提升金融機構(gòu)管控風(fēng)險和風(fēng)險定價能力，做好風(fēng)險管理壓力測試，強化其承擔(dān)風(fēng)險防范“第二道防線”的主體責(zé)任。

    第三，要建立高效的政策協(xié)調(diào)機制，注重跨部門監(jiān)管合作，重點關(guān)注跨行業(yè)、跨市場的風(fēng)險點，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的“第三道防線”。同時，應(yīng)避免運動式監(jiān)管，確保監(jiān)管的連續(xù)性。

    總而言之，防范金融風(fēng)險的“三道防線”中，企業(yè)和金融機構(gòu)應(yīng)各盡其責(zé);而政府監(jiān)管應(yīng)該控制節(jié)奏、高效協(xié)調(diào)，從根本上守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線。只有這樣，才能為促進經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展提供安全、穩(wěn)定的金融環(huán)境。

    證券時報記者：您如何看待現(xiàn)階段我國的金融風(fēng)險水平?

    王冬勝：隨著金融改革開放步伐不斷加快，中國與全球金融市場正在進一步深度融合。目前我國金融形勢總體穩(wěn)定、金融風(fēng)險總體可控，但要清醒地看到，隨著外部地域政治和經(jīng)濟環(huán)境的波動，以及國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力加大，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險依然是重中之重，因為經(jīng)濟和金融是肌體與血脈、共生共榮的關(guān)系。

    近幾年我國在防范化解金融風(fēng)險方面已經(jīng)做得很出色，我們對金融監(jiān)管體系進行了突破性改革，尤其是成立了“國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會”，通過強有力的領(lǐng)導(dǎo)推進跨部門協(xié)調(diào)，彌補跨市場、跨行業(yè)、跨區(qū)域監(jiān)管漏洞所帶來的風(fēng)險，從而盡快形成一個統(tǒng)一、協(xié)調(diào)、高效的金融監(jiān)管體系，對有效分析和化解各種風(fēng)險起到了積極作用。

    另一方面，中國對外開放已進入嶄新的階段。在此背景下，加強與各個國家及國際性金融監(jiān)管機構(gòu)的聯(lián)系與合作，以進一步提升國家在國際金融治理中的話語權(quán)，有效應(yīng)對海外市場政策效應(yīng)及諸多挑戰(zhàn)更有其現(xiàn)實意義。同時，此舉也能為國家金融發(fā)展營造良好的國際環(huán)境。

    當(dāng)然，隨著科技的飛速發(fā)展，新生事物層出不窮，對科技驅(qū)動的金融創(chuàng)新的監(jiān)管滯后在全球都是一個較為普遍的問題，對各國監(jiān)管機構(gòu)也形成了前所未有的挑戰(zhàn)。從長遠來看，數(shù)字科技所帶來的市場風(fēng)險，尤其是在網(wǎng)絡(luò)安全、信息安全方面的風(fēng)險隱患，需要得到更大的監(jiān)管重視，當(dāng)然這需要各方協(xié)同努力，共同探索有效的監(jiān)管方式。

關(guān)鍵詞： 匯豐 總裁 中國 金融市場