年末時(shí)點(diǎn)，今年以來(lái)備受市場(chǎng)關(guān)注的百億級(jí)私募正在積極動(dòng)作。

私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，12月的前三周，百億級(jí)私募倉(cāng)位連續(xù)增加，截至12月17日，倉(cāng)位已經(jīng)增至80.07%，相比于11月下旬75%附近的倉(cāng)位水平更顯樂(lè)觀。除倉(cāng)位止跌回升外，臨近年末，多家百億私募也開始籌備發(fā)行新產(chǎn)品，積極參與渠道“開門紅”，不少私募大佬甚至親自掛帥出馬，將于今年末或明年初新發(fā)產(chǎn)品。

回顧今年的私募發(fā)行情況，由于投資風(fēng)格的快速輪動(dòng)，因此不同類型的私募基金各領(lǐng)風(fēng)騷，私募基金的發(fā)行也呈現(xiàn)出追逐熱點(diǎn)的現(xiàn)象，從年初的品牌績(jī)優(yōu)公司到年中的500指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品，再到量化中性和CTA產(chǎn)品備受關(guān)注，產(chǎn)品熱度遷移的背后是資本市場(chǎng)風(fēng)格輪動(dòng)的投射。

上述背景下，百億級(jí)量化私募不斷涌現(xiàn)是今年行業(yè)一大亮點(diǎn)，而老牌量化私募也迎來(lái)了規(guī)模的急速增長(zhǎng)。

據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年備案數(shù)量居前的私募均為百億元級(jí)量化私募，其中最多的一家年內(nèi)新增備案基金數(shù)量超400只。截至最新數(shù)據(jù)，目前27家百億量化私募，今年以來(lái)平均收益20.02%，鳴石投資、佳期投資、聚寬投資、金戈量銳、天演資本、世紀(jì)前沿私募基金年內(nèi)收益超過(guò)30%，分別位于第一至第六名。申毅投資、呈瑞投資、九章資產(chǎn)等3家百億量化私募今年收益低于10%，其余24家百億量化私募年內(nèi)收益均超10%。

百億私募動(dòng)作積極

私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，截至12月17日，股票私募整體倉(cāng)位指數(shù)為76.88%，環(huán)比上周小幅增加1.12個(gè)百分點(diǎn)。其中，56.46%的股票私募倉(cāng)位超過(guò)八成，倉(cāng)位低于兩成的股票私募占比則為4.44%。從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，股票私募在下半年經(jīng)過(guò)大幅度的減倉(cāng)之后，減倉(cāng)勢(shì)頭明顯趨緩，倉(cāng)位指數(shù)此前連續(xù)6周維持在75%左右。

值得注意的是，不管是橫向還是縱向?qū)Ρ龋賰|級(jí)私募近期倉(cāng)位選擇似乎更為積極。數(shù)據(jù)顯示，截至12月17日，百億級(jí)股票私募倉(cāng)位指數(shù)已經(jīng)連續(xù)三周上漲，目前倉(cāng)位指數(shù)漲至80.07%。而且從高倉(cāng)位占比來(lái)看，63.87%的百億級(jí)股票私募倉(cāng)位超過(guò)八成，倉(cāng)位低于兩成的百億級(jí)股票私募占比僅為1.23%。

除倉(cāng)位止跌回升外，臨近年末，多家百億私募也開始籌備發(fā)行新產(chǎn)品，積極參與渠道“開門紅”。不少私募大佬甚至親自掛帥出馬，將于今年末或明年初新發(fā)產(chǎn)品，包括星石投資江暉、清和泉資本劉青山、源樂(lè)晟曾曉潔、中歐瑞博吳偉志、相聚資本梁輝、弘尚資產(chǎn)張駿、盤京投資崔同魁等。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今年私募產(chǎn)品備案異常火爆，截至12月16日，年內(nèi)備案私募證券基金共28957只，其中7-9月私募備案較為火爆，月均備案數(shù)量超過(guò)3000只。分策略來(lái)看，股票多頭和量化策略是今年最受歡迎的兩大策略。其中有20家私募證券管理人備案數(shù)量超過(guò)百只，靈均投資、九坤投資、高毅資產(chǎn)備案數(shù)量居前。

回顧今年的私募發(fā)行情況，雪球副總裁夏凡表示，由于2021年資本市場(chǎng)行業(yè)分化嚴(yán)重，投資風(fēng)格快速輪動(dòng)，因此不同類型的私募基金各領(lǐng)風(fēng)騷，私募基金的發(fā)行也呈現(xiàn)出追逐熱點(diǎn)的現(xiàn)象，從年初的品牌績(jī)優(yōu)公司到年中的500指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品，再到量化中性和CTA產(chǎn)品備受關(guān)注，產(chǎn)品熱度遷移的背后是資本市場(chǎng)風(fēng)格輪動(dòng)的投射。

在此背景下，基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至今年11月末，存續(xù)私募基金管理人管理的基金總規(guī)模達(dá)到19.73萬(wàn)億元，再創(chuàng)歷史新高。相對(duì)增量較大的是私募證券投資基金，11月基金規(guī)模增長(zhǎng)了236.44億元，達(dá)到6.10萬(wàn)億元；基金數(shù)量增加了1686只，達(dá)到7.49萬(wàn)只。

量化私募業(yè)績(jī)略勝一籌

2021年的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性牛市特征明顯，以成長(zhǎng)股為主的小票風(fēng)格快速切換，對(duì)于百億私募來(lái)說(shuō)無(wú)疑是一大挑戰(zhàn)，不過(guò)也造就了私募行業(yè)的大發(fā)展。私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，隨著星闊投資加入百億量化軍團(tuán)，目前百億私募已擴(kuò)容至102家。

整體而言，雖然今年市場(chǎng)整體保持區(qū)間震蕩，但依舊有八成百億私募年內(nèi)斬獲正收益。值得一提的是，由于今年百億私募俱樂(lè)部急速擴(kuò)容，疊加結(jié)構(gòu)性行情，百億私募業(yè)績(jī)出現(xiàn)明顯的分化。例如，在納入私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的百億私募中，主觀多頭私募有17家業(yè)績(jī)出現(xiàn)虧損，其中今年虧損超過(guò)5個(gè)點(diǎn)的百億私募有9家。

另?yè)?jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，在102家百億私募中，截至2021年11月底，仍在運(yùn)行中且旗下有業(yè)績(jī)更新的、產(chǎn)品數(shù)量在3只以上百億私募有71家，平均收益為15.68%，正收益占比76.06%。其中有22家百億私募今年前11個(gè)月平均收益超過(guò)20%；收益超過(guò)50%的百億私募有兩家，最高收益超過(guò)80%。沖積資產(chǎn)、正圓投資、玄元投資獲得百億私募股票策略今年以來(lái)業(yè)績(jī)前三甲。

據(jù)了解，沖積資產(chǎn)成立于2014年，但是在2020年11月才在基金業(yè)協(xié)會(huì)完成登記備案，今年四季度規(guī)模即破百億。從上市公司披露的三季度持倉(cāng)來(lái)看，沖積資產(chǎn)在三季度持有*ST德新90.97萬(wàn)股，為三季度新進(jìn)。而該股從6月30日起截至目前，合計(jì)漲幅超366.80%。

在百億私募榜單中，主觀多頭策略私募正圓投資以今年以來(lái)收益69.62%的收益位居第二名。從持股歷史看，正圓投資對(duì)于消費(fèi)醫(yī)藥等個(gè)股很少參與，重點(diǎn)持有新科技、順周期行業(yè)。由于公司連續(xù)幾年維持較高收益水平，正圓投資在今年管理規(guī)模突破百億元。

此外，今年結(jié)構(gòu)性的行情也使得百億量化私募出現(xiàn)急速擴(kuò)容。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至當(dāng)前，百億量化私募有27家。

從數(shù)據(jù)來(lái)看，百億量化私募的第一名是鳴石投資。截至11月底，年內(nèi)鳴石投資以41%的收益再度蟬聯(lián)量化私募冠軍。值得一提的是，此前鳴石投資深陷股權(quán)糾紛，經(jīng)過(guò)兩個(gè)月的博弈，近期總算塵埃落地，鳴石投資股權(quán)紛爭(zhēng)主角之一李碩已辭任公司總經(jīng)理及市場(chǎng)部負(fù)責(zé)人，袁宇負(fù)責(zé)鳴石投資的投資以及兼任市場(chǎng)部負(fù)責(zé)人，成為名副其實(shí)的公司實(shí)控人。

聚寬投資作為新晉百億量化私募，截至11月底年內(nèi)收益為38.21%，在百億量化私募榜單中排名第二；佳期投資則以同期37.26%的收益位居第三。

不過(guò)，量化私募在今年9月下旬遭遇持續(xù)回撤，直到11月，量化私募的超額收益才逐漸回歸。截至最新數(shù)據(jù)，目前27家百億量化私募，今年以來(lái)平均收益20.02%，鳴石投資、佳期投資、聚寬投資、金戈量銳、天演資本、世紀(jì)前沿私募基金年內(nèi)收益超過(guò)30%，分別位于第一至第六名。申毅投資、呈瑞投資、九章資產(chǎn)等3家百億量化私募今年收益低于10%，其余24家百億量化私募年內(nèi)收益均超10%。

（文章來(lái)源：財(cái)聯(lián)社）

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