7月22日，被譽為“中國版納斯達克”的科創(chuàng)板正式開鑼，吸引了25家科技創(chuàng)新型企業(yè)前來“敲鑼”，然而，在此之前，一家企業(yè)卻臨陣退出。

近日，上海證券交易所(下稱上交所)發(fā)布公告稱，對北京木瓜移動科技股份有限公司(下稱木瓜移動)及其保薦人提出的撤回發(fā)行上市申請進行了審核，按照相關(guān)規(guī)則規(guī)定，同意其撤回申請，依法決定終止該公司科創(chuàng)板發(fā)行上市審核，這意味著木瓜移動成為科創(chuàng)板開板以來首家“撤單”的企業(yè)。

有專家分析，木瓜移動的技術(shù)創(chuàng)新能力和知識產(chǎn)權(quán)實力較弱是其主動“撤單”的主要原因之一，這也給擬通過科創(chuàng)板上市的企業(yè)敲響了警鐘。在上市之前，擬上市企業(yè)應(yīng)充分評估業(yè)務(wù)類型和自身定位是否符合科創(chuàng)板上市要求，同時注重提升企業(yè)的持續(xù)創(chuàng)新能力和知識產(chǎn)權(quán)實力，唯有未雨綢繆，上市之路方能一帆風順。

準備不足 上市失敗

3月1日，中國證券監(jiān)督管理委員會、上交所正式發(fā)布了設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制的主要制度規(guī)則，其中規(guī)定，在科創(chuàng)板上市的企業(yè)應(yīng)擁有關(guān)鍵核心技術(shù)，科技創(chuàng)新能力突出，主要依靠核心技術(shù)開展生產(chǎn)經(jīng)營，具有穩(wěn)定的商業(yè)模式和較強成長性。

木瓜移動是一家專注于大數(shù)據(jù)營銷技術(shù)的科技型公司，主營業(yè)務(wù)是利用全球大數(shù)據(jù)資源和大數(shù)據(jù)處理分析技術(shù)為我國企業(yè)提供海外營銷服務(wù)。2016年4月，木瓜移動曾試圖掛牌新三板，不過僅僅過了半年，木瓜移動在新三板終止掛牌。

2019年3月，隨著我國科創(chuàng)板的正式設(shè)立，木瓜移動又開始謀求在科創(chuàng)板上市，并提交招股說明書。3月29日，上交所受理木瓜移動的上市申請，并于4月11日、6月4日發(fā)出第一輪、第二輪審核問詢函。木瓜移動及其中介機構(gòu)提交了第一輪、第二輪審核問詢回復(fù)后，于7月4日突然向上交所提交了撤回發(fā)行上市的申請。對此，上交所表示：“撤回發(fā)行上市申請，是申報企業(yè)的自主判斷和正常行為，上交所予以尊重。”至此，木瓜移動在科創(chuàng)板的上市之路告一段落。

研發(fā)欠缺 創(chuàng)新乏力

“木瓜移動選擇撤回發(fā)行上市申請是由多方面原因?qū)е碌?，企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力和知識產(chǎn)權(quán)實力較弱，不符合科創(chuàng)板上市企業(yè)的定位，無疑是其中主要原因之一。”天達共和律師事務(wù)所合伙人馮超在接受中國知識產(chǎn)權(quán)報記者采訪時表示。

科創(chuàng)板對上市企業(yè)有哪些要求?《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第十九條規(guī)定，發(fā)行人應(yīng)當結(jié)合科創(chuàng)板定位，就是否符合相關(guān)行業(yè)范圍、依靠核心技術(shù)開展生產(chǎn)經(jīng)營、具有較強成長性等事項，進行審慎評估;保薦人應(yīng)當就發(fā)行人是否符合科創(chuàng)板定位進行專業(yè)判斷。

馮超進一步補充說，擬在科創(chuàng)板上市的企業(yè)應(yīng)在技術(shù)創(chuàng)新和知識產(chǎn)權(quán)方面達到以下要求：掌握具有自主知識產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)，并在其所在領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位;擁有受市場認可的研發(fā)成果，并擁有專利或著作權(quán);擁有高效的研發(fā)體系、人才儲備和持續(xù)創(chuàng)新能力;主要依靠核心技術(shù)開展生產(chǎn)經(jīng)營，擁有將技術(shù)成果有效轉(zhuǎn)化為經(jīng)營成果的能力。

那么，木瓜移動是否符合科創(chuàng)板定位和要求，從上交所對公司的兩輪問詢和木瓜移動披露的信息便可窺一斑。上交所發(fā)布公告稱，其在審核木瓜移動上市申請的兩輪問詢中，重點關(guān)注了發(fā)行人核心技術(shù)先進性和主要依靠核心技術(shù)開展生產(chǎn)經(jīng)營的情況，以及發(fā)行人的業(yè)務(wù)實質(zhì)與業(yè)務(wù)模式等。

馮超介紹，木瓜移動在招股說明書中披露，其擁有30余項核心技術(shù)，但經(jīng)核實，其僅擁有1件美國專利、國內(nèi)專利申請還未獲得授權(quán)。木瓜移動過去3年研發(fā)投入呈遞減趨勢，占比最高為4.94%，最低僅為0.71%，3年累計投入不足1億元，遠低于其他擬在科創(chuàng)板上市的企業(yè)。

與該公司知識產(chǎn)權(quán)實力形成反差的是同樣申請在科創(chuàng)板上市的安集微電子科技(上海)股份有限公司，其擁有190件發(fā)明專利，專利布局范圍覆蓋多個國家和地區(qū)，過去3年研發(fā)投入占比均超過20%。

為進一步了解木瓜移動撤回上市申請相關(guān)問題，本報記者聯(lián)系了木瓜移動銷售副總裁徐奎亮，但截至發(fā)稿時，對方未予回復(fù)。

提前布局 練好“內(nèi)功”

木瓜移動的“撤單”事件為其他擬通過科創(chuàng)板上市的企業(yè)敲響了警鐘。那么，企業(yè)在擬上市前應(yīng)在技術(shù)創(chuàng)新和知識產(chǎn)權(quán)布局方面做好哪些準備工作?

“擬通過科創(chuàng)板上市的企業(yè)首先應(yīng)明確公司業(yè)務(wù)類型和定位，明確其所處行業(yè)及其技術(shù)發(fā)展趨勢是否與國家科技發(fā)展戰(zhàn)略相一致，木瓜移動就存在業(yè)務(wù)類型和定位不清而被上交所反復(fù)詢問的情形;其次，厘清自身知識產(chǎn)權(quán)的權(quán)屬關(guān)系，確保公司的技術(shù)成果在其所在領(lǐng)域的先進性。”馮超建議。

若想在科創(chuàng)板成功上市，具備持續(xù)創(chuàng)新能力、依靠核心技術(shù)開展生產(chǎn)經(jīng)營是擬上市企業(yè)的“必修課”。對此，馮超建議，在提升持續(xù)創(chuàng)新能力方面，企業(yè)應(yīng)當明確公司研發(fā)體系，包括但不限于研發(fā)管理情況、研發(fā)人員數(shù)量、研發(fā)團隊構(gòu)成及核心研發(fā)人員背景情況、研發(fā)投入情況、技術(shù)儲備情況等，以提升公司的持續(xù)創(chuàng)新能力;依靠核心技術(shù)開展生產(chǎn)經(jīng)營是指企業(yè)的主要經(jīng)營成果來源于依托核心技術(shù)的產(chǎn)品或服務(wù)，企業(yè)應(yīng)明確其核心技術(shù)產(chǎn)品或服務(wù)的生產(chǎn)、銷售數(shù)量，以及在細分行業(yè)的市場占有率、營收情況等。

在錦天城律師事務(wù)所合伙人胡家軍看來，知識產(chǎn)權(quán)是擬上市企業(yè)不可忽視的一個重要環(huán)節(jié)。他表示，擬通過科創(chuàng)板上市的企業(yè)首先應(yīng)保證知識產(chǎn)權(quán)權(quán)屬清晰、無爭議，且合法有效存續(xù);其次，不存在侵犯第三方知識產(chǎn)權(quán)的情形;再次，企業(yè)應(yīng)提升自身創(chuàng)新能力，相對于購買他人知識產(chǎn)權(quán)而言，提升自身的技術(shù)創(chuàng)新能力，并注重開展知識產(chǎn)權(quán)布局，更能體現(xiàn)企業(yè)的科技實力。(本報記者 馮飛 實習(xí)記者 趙瑞科)

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