經(jīng)過新年“開門紅”，昨日股市大調(diào)整，強行上攻行情戛然而止。然而，特斯拉概念股卻逆市掀起漲停潮，重倉新能源汽車的基金表現(xiàn)搶眼，新汽車上市開放式基金(LOF)大漲8.5%。

新能源汽車主題基金

近一月賺16.98%

昨日A股震蕩調(diào)整，國泰國證新能源汽車(場內(nèi)簡稱“新汽車LOF”)和匯添富中證新能源汽車產(chǎn)業(yè)(簡稱“新能源車LOF”)兩只基金分別大漲8.47%和4.09%，單日成交量快速放大。

特斯拉概念股去年12月初啟動，特斯拉指數(shù)區(qū)間大漲35.05%。多只重倉特斯拉概念股的權(quán)益基金也收獲一波不錯的漲幅。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月7日，市場上12只新能源汽車主題基金自去年12月1日以來平均漲幅達到16.98%。其中，工銀瑞信新能源汽車A收益率最高，達到21.09%，國泰智能汽車、申萬菱信新能源汽車區(qū)間收益率也站上20%，匯添富、嘉實、東方基金等旗下的新能源汽車主題基金區(qū)間收益率也皆超過10%，皆受益于新能源汽車行情，漲幅明顯超過行業(yè)平均水平。

談及新能源汽車主題基金近期的亮眼表現(xiàn)，北京一家大型公募的科技基金經(jīng)理分析，第一，新能源汽車帶來生態(tài)環(huán)境和人類出行模式的重大變革。目前新產(chǎn)品和應(yīng)用滲透率還不高，未來發(fā)展空間巨大;第二，特斯拉國產(chǎn)化有了實質(zhì)性進展，普遍預(yù)期中國市場Model Y年銷量將超30萬輛，本土化率也利好零部件供應(yīng)商;第三，相對計算機、電子、自主可控等科技產(chǎn)業(yè)，新能源汽車去年漲幅不大，行業(yè)估值性價比高。

該基金經(jīng)理透露，“我們近期在科技股投資中，降低了電子股、計算機的配置，轉(zhuǎn)到傳媒、新能源汽車等細分板塊，相當(dāng)于在科技板塊中進行了結(jié)構(gòu)性的調(diào)整，整體優(yōu)化了持倉組合的估值水平。”

北京一位消費主題基金經(jīng)理也表示，從事件驅(qū)動型投資的角度來說，一個主題行情的演繹會經(jīng)歷概念愿景、實質(zhì)性推進、穩(wěn)步發(fā)展、業(yè)績兌現(xiàn)等幾個階段，近期特斯拉概念股的表現(xiàn)屬于實質(zhì)性推進階段。反映在二級市場上，是行業(yè)整體的突出超額收益。未來新能源汽車進入穩(wěn)步發(fā)展階段，市場行情會隨著投資者情緒有所波動，但未來業(yè)績將逐步兌現(xiàn)，相關(guān)概念基金仍具有持續(xù)的投資機會。

日均成交額井噴

需警惕溢價交易風(fēng)險

伴隨著新能源汽車概念賺錢效應(yīng)的發(fā)酵，此類基金也備受資金的追捧。上述12只主題基金中，新能源車LOF、新汽車LOF、富國中證智能汽車(簡稱“智能汽車LOF”)三只場內(nèi)LOF交易活躍度也隨之飆升。截至1月8日，上述三只LOF自2019年12月以來日均成交額為225.64萬元，是前11月日均成交額的4.46倍。其中，新能源車LOF日均成交額143.3萬元，比去年前11月日均成交額增長了5.44倍;新汽車LOF日均成交額也從同期的15.39萬元增至69.21萬元。

不過，目前上述三只LOF基金都處于溢價交易狀態(tài)。截至1月8日收盤，新汽車LOF、新能源車LOF、智能汽車LOF溢價率分別為15.53%、6.07%、0.39%。以新汽車LOF為例，該基金凈值0.953元，場內(nèi)交易價格為1.101元，溢價率達到15.53%。

北京上述科技基金經(jīng)理對此表示，新能源汽車概念股短期漲幅巨大，前期沒有布局的投資者應(yīng)該警惕追高風(fēng)險。從基金投資上來說，二級市場交易場內(nèi)基金折價買入會比較合適，溢價買入則可能要承擔(dān)風(fēng)險。

“一旦新能源主題基金跟蹤的市場發(fā)生調(diào)整，場內(nèi)交易熱情冷卻，基金可能會遭遇溢價回歸和凈值下跌‘雙殺’。投資者參與溢價交易的基金，需要注意風(fēng)險。”該基金經(jīng)理說。

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