商業銀行理財產品轉讓并非是今年才出現的新事物，但由于該服務主要集中于部分全國性股份制商業銀行和部分城市商業銀行，所以尚未被廣大投資者熟知。

對于投資者來說，雖然銀行理財轉讓為其提供了兼顧收益與流動性的新選擇，但在“淘財”過程中仍需保持謹慎態度——

臨近年關，消費支出往往大增，流動性問題總是困擾著部分投資者。于是，經常能聽到這樣的抱怨：“我的錢還在理財產品里，沒到期，取不出來。”但值得注意的是，與往年相比，今年的情況有所不同——銀行理財產品“轉讓”正在受到越來越多投資者的關注與青睞，部分轉讓產品甚至“秒光”。

面對這樣的“二手”銀行理財，你會選擇“淘寶”嗎?究竟哪些理財產品可以轉讓?如何確定轉讓價格?又如何尋找受讓人?如何收取轉讓手續費?經濟日報記者就此采訪了多家商業銀行相關負責人。

銀行理財如何轉賣

實際上，商業銀行理財產品轉讓并非是今年才出現的新事物，但由于該服務主要集中于部分全國性股份制商業銀行和部分城市商業銀行，所以尚未被廣大投資者熟知。

據了解，目前先行先試者包括招商銀行、中信銀行、浦發銀行、浙商銀行等股份行以及部分城商行。

與二手車等實物交易不同，在銀行轉讓的過程中，核心邏輯是兼顧資金的收益率與流動性。

眾所周知，收益率、流動性、安全性是影響投資者理財決策的3個重要因素。其中，在風險一定的情況下，收益率與流動性往往呈負相關，即收益率越高的產品期限越長、流動性越差，反之亦然。

因此，如果有“高收益、短期限、高流動性”的產品出現，產品一定能觸動投資者的興奮點，理財轉讓正是在這樣的需求下誕生的。

“理財產品轉讓，就是持有人在產品尚未到期時，可以提前找好下家來購買自己的產品，或委托銀行找下家，通過柜面定向或網上撮合的模式，提前轉讓變現，買賣雙方可以自行協商轉讓價格，由銀行來完成資金清算和理財份額登記。”浦發銀行相關負責人介紹說。

該負責人舉例，客戶張女士于2018年1月份購買了30萬元浦發銀行理財產品，期限6個月，產品預期收益率為4.35%。2018年3月份，由于買房急需用錢，張女士來到銀行嘗試轉讓理財產品，理財經理建議她以4.55%的預期收益率轉讓。很快，張女士就收到了理財轉讓成功的消息，扣除0.05%的轉讓手續費后，她于當天收到本金30萬元和對應的持有期收益2434.93元，折合持有期收益率為3.95%，張女士實際持有該產品僅2個多月。

值得注意的是，可轉讓理財產品類型因各家銀行的不同規定而異，有些銀行僅支持該行的部分預期收益型理財產品以及大額存單轉讓，有些銀行則支持全部預期收益型理財產品轉讓，有些銀行甚至已全面支持凈值類理財產品轉讓。

轉讓門道多

記者走訪多家商業銀行發現，理財產品轉讓的門道頗多，如何做到“會轉”“巧轉”，值得投資者重點關注。

首先，持有理財產品多久才可以轉讓?從實踐看，大多銀行支持的轉讓時間為持有7天后至到期前7天。

其次，銀行理財轉讓的模式和途徑主要集中為“柜面定向”和“網上撮合”兩種。

“柜面定向模式就好比‘手拉手找朋友’，也就是說，如果投資者找到特定受讓人，就可以到銀行網點辦理轉讓。”浦發銀行上述負責人說。

相比之下，網上撮合模式更像“舉個手交朋友”。如果投資者有轉讓需求，想讓銀行幫你找尋受讓人，在網上銀行掛單即可。銀行會根據價格優先、時間優先的規則為上下家撮合交易。

再次，在定價方式上，可分為“協議價”模式和“一口價”模式，分別與兩種轉讓方式相匹配。

“如果采取‘協議價’，理財產品的轉讓價格確定，受讓人為指定人，持有人在這兩個條件下發起轉讓，指定人以約定口令的形式、確定不可更改的價格來購買轉讓產品，出讓人得以提前回收本金和部分收益。”浙商銀行相關負責人說。

上述負責人介紹說，如果采取的是“一口價”，持有人將所持有的可轉讓的理財份額以確定的價格發起轉讓。不同的是，不特定受讓人先到先得，并以確定不可更改的價格購買轉讓產品，出讓人得以提前回收本金和部分收益。

記者在浙商銀行APP上看到，點擊“銀行理財”，隨即頁面會出現“全部”“專屬區”“轉讓區”3個子菜單，進入“轉讓區”后，可看到“高凈值專屬”轉讓產品和普通轉讓產品。其中，以普通轉讓產品“永樂理財AC3421”為例，原產品期限182天，現轉讓本金為30萬元，轉讓價格301929元，剩余期限133天，參考業績比較基準為4.8955%。

“在浙商銀行APP‘財市場’中，通過理財轉讓功能，客戶已經可以實現線上操作、全天候快速變現。”該行上述負責人說。

“淘財”需謹慎

對于投資者來說，雖然銀行理財轉讓提供了兼顧收益與流動性的新選擇，但在“淘財”過程中仍需保持謹慎。購買前應認真閱讀銀行的相關協議細則，尤其要反復確認以下幾個問題：轉讓手續費、資金到賬時間、收益計算時間、剩余期限、產品風險等級。

關于轉讓手續費，目前多家銀行采取“暫時免費”的模式，即初期不收取，但隨著業務發展，后期將按照自家銀行的規定收取一定比例的手續費。

例如，招商銀行針對預期收益型理財產品，轉讓方手續費為轉出金額的0.05%，受讓方手續費為受讓金額的0.05%，目前處于優惠期，即零手續費。針對大額存單，轉讓方手續費為每筆轉讓5元，受讓方手續費為每筆受讓5元，現處于優惠期，手續費為0元。

關于資金到賬時間和收益計算時間，中信銀行表示若當日16點前完成交易，資金當晚到賬，若16點后完成交易，資金次日到賬。招行表示，受讓成功后當日計算收益，節假日不例外。

那么，是否所有轉讓出來的理財產品投資者都有資格購買?不一定，因為還受資金門檻和產品風險等級約束。

在目前轉讓出的產品中，部分標注了“高凈值專屬”，以浙商銀行為例，客戶在該行的金融資產超過100萬元或單筆購買金額超過100萬元方可購買。

此外，各家銀行的轉讓平臺提供的僅為該行自身發行的理財產品，受讓人仍需遵守風險匹配度原則和要求，只有風險等級對應的合格投資者才能購買相應的轉讓產品，如R1級(謹慎型)投資者無法購買R4級(進取型)轉讓產品。

最后，多位業內人士提醒，由于轉讓平臺均為各家銀行自建的二級交易平臺，用戶數量相對較少，主要集中為本行客戶，一定程度上缺乏公開市場報價，有時未必能保證產品交易準確反映產品公允價值。

此外，通常理財產品轉讓人有較強的變現需求，為了盡可能地在短時間內撮合交易成功，其往往會折損部分收益，這無形中也增大了首發購買者在交易時面臨的較大幅度折價風險。

郭子源 李晨陽

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