商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓并非是今年才出現(xiàn)的新事物，但由于該服務(wù)主要集中于部分全國性股份制商業(yè)銀行和部分城市商業(yè)銀行，所以尚未被廣大投資者熟知。

對于投資者來說，雖然銀行理財(cái)轉(zhuǎn)讓為其提供了兼顧收益與流動性的新選擇，但在“淘財(cái)”過程中仍需保持謹(jǐn)慎態(tài)度——

臨近年關(guān)，消費(fèi)支出往往大增，流動性問題總是困擾著部分投資者。于是，經(jīng)常能聽到這樣的抱怨：“我的錢還在理財(cái)產(chǎn)品里，沒到期，取不出來。”但值得注意的是，與往年相比，今年的情況有所不同——銀行理財(cái)產(chǎn)品“轉(zhuǎn)讓”正在受到越來越多投資者的關(guān)注與青睞，部分轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品甚至“秒光”。

面對這樣的“二手”銀行理財(cái)，你會選擇“淘寶”嗎?究竟哪些理財(cái)產(chǎn)品可以轉(zhuǎn)讓?如何確定轉(zhuǎn)讓價(jià)格?又如何尋找受讓人?如何收取轉(zhuǎn)讓手續(xù)費(fèi)?經(jīng)濟(jì)日報(bào)記者就此采訪了多家商業(yè)銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人。

銀行理財(cái)如何轉(zhuǎn)賣

實(shí)際上，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓并非是今年才出現(xiàn)的新事物，但由于該服務(wù)主要集中于部分全國性股份制商業(yè)銀行和部分城市商業(yè)銀行，所以尚未被廣大投資者熟知。

據(jù)了解，目前先行先試者包括招商銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行、浙商銀行等股份行以及部分城商行。

與二手車等實(shí)物交易不同，在銀行轉(zhuǎn)讓的過程中，核心邏輯是兼顧資金的收益率與流動性。

眾所周知，收益率、流動性、安全性是影響投資者理財(cái)決策的3個重要因素。其中，在風(fēng)險(xiǎn)一定的情況下，收益率與流動性往往呈負(fù)相關(guān)，即收益率越高的產(chǎn)品期限越長、流動性越差，反之亦然。

因此，如果有“高收益、短期限、高流動性”的產(chǎn)品出現(xiàn)，產(chǎn)品一定能觸動投資者的興奮點(diǎn)，理財(cái)轉(zhuǎn)讓正是在這樣的需求下誕生的。

“理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓，就是持有人在產(chǎn)品尚未到期時，可以提前找好下家來購買自己的產(chǎn)品，或委托銀行找下家，通過柜面定向或網(wǎng)上撮合的模式，提前轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)，買賣雙方可以自行協(xié)商轉(zhuǎn)讓價(jià)格，由銀行來完成資金清算和理財(cái)份額登記。”浦發(fā)銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹說。

該負(fù)責(zé)人舉例，客戶張女士于2018年1月份購買了30萬元浦發(fā)銀行理財(cái)產(chǎn)品，期限6個月，產(chǎn)品預(yù)期收益率為4.35%。2018年3月份，由于買房急需用錢，張女士來到銀行嘗試轉(zhuǎn)讓理財(cái)產(chǎn)品，理財(cái)經(jīng)理建議她以4.55%的預(yù)期收益率轉(zhuǎn)讓。很快，張女士就收到了理財(cái)轉(zhuǎn)讓成功的消息，扣除0.05%的轉(zhuǎn)讓手續(xù)費(fèi)后，她于當(dāng)天收到本金30萬元和對應(yīng)的持有期收益2434.93元，折合持有期收益率為3.95%，張女士實(shí)際持有該產(chǎn)品僅2個多月。

值得注意的是，可轉(zhuǎn)讓理財(cái)產(chǎn)品類型因各家銀行的不同規(guī)定而異，有些銀行僅支持該行的部分預(yù)期收益型理財(cái)產(chǎn)品以及大額存單轉(zhuǎn)讓，有些銀行則支持全部預(yù)期收益型理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓，有些銀行甚至已全面支持凈值類理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓。

轉(zhuǎn)讓門道多

記者走訪多家商業(yè)銀行發(fā)現(xiàn)，理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓的門道頗多，如何做到“會轉(zhuǎn)”“巧轉(zhuǎn)”，值得投資者重點(diǎn)關(guān)注。

首先，持有理財(cái)產(chǎn)品多久才可以轉(zhuǎn)讓?從實(shí)踐看，大多銀行支持的轉(zhuǎn)讓時間為持有7天后至到期前7天。

其次，銀行理財(cái)轉(zhuǎn)讓的模式和途徑主要集中為“柜面定向”和“網(wǎng)上撮合”兩種。

“柜面定向模式就好比‘手拉手找朋友’，也就是說，如果投資者找到特定受讓人，就可以到銀行網(wǎng)點(diǎn)辦理轉(zhuǎn)讓。”浦發(fā)銀行上述負(fù)責(zé)人說。

相比之下，網(wǎng)上撮合模式更像“舉個手交朋友”。如果投資者有轉(zhuǎn)讓需求，想讓銀行幫你找尋受讓人，在網(wǎng)上銀行掛單即可。銀行會根據(jù)價(jià)格優(yōu)先、時間優(yōu)先的規(guī)則為上下家撮合交易。

再次，在定價(jià)方式上，可分為“協(xié)議價(jià)”模式和“一口價(jià)”模式，分別與兩種轉(zhuǎn)讓方式相匹配。

“如果采取‘協(xié)議價(jià)’，理財(cái)產(chǎn)品的轉(zhuǎn)讓價(jià)格確定，受讓人為指定人，持有人在這兩個條件下發(fā)起轉(zhuǎn)讓，指定人以約定口令的形式、確定不可更改的價(jià)格來購買轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品，出讓人得以提前回收本金和部分收益。”浙商銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人說。

上述負(fù)責(zé)人介紹說，如果采取的是“一口價(jià)”，持有人將所持有的可轉(zhuǎn)讓的理財(cái)份額以確定的價(jià)格發(fā)起轉(zhuǎn)讓。不同的是，不特定受讓人先到先得，并以確定不可更改的價(jià)格購買轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品，出讓人得以提前回收本金和部分收益。

記者在浙商銀行APP上看到，點(diǎn)擊“銀行理財(cái)”，隨即頁面會出現(xiàn)“全部”“專屬區(qū)”“轉(zhuǎn)讓區(qū)”3個子菜單，進(jìn)入“轉(zhuǎn)讓區(qū)”后，可看到“高凈值專屬”轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品和普通轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品。其中，以普通轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品“永樂理財(cái)AC3421”為例，原產(chǎn)品期限182天，現(xiàn)轉(zhuǎn)讓本金為30萬元，轉(zhuǎn)讓價(jià)格301929元，剩余期限133天，參考業(yè)績比較基準(zhǔn)為4.8955%。

“在浙商銀行APP‘財(cái)市場’中，通過理財(cái)轉(zhuǎn)讓功能，客戶已經(jīng)可以實(shí)現(xiàn)線上操作、全天候快速變現(xiàn)。”該行上述負(fù)責(zé)人說。

“淘財(cái)”需謹(jǐn)慎

對于投資者來說，雖然銀行理財(cái)轉(zhuǎn)讓提供了兼顧收益與流動性的新選擇，但在“淘財(cái)”過程中仍需保持謹(jǐn)慎。購買前應(yīng)認(rèn)真閱讀銀行的相關(guān)協(xié)議細(xì)則，尤其要反復(fù)確認(rèn)以下幾個問題：轉(zhuǎn)讓手續(xù)費(fèi)、資金到賬時間、收益計(jì)算時間、剩余期限、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級。

關(guān)于轉(zhuǎn)讓手續(xù)費(fèi)，目前多家銀行采取“暫時免費(fèi)”的模式，即初期不收取，但隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，后期將按照自家銀行的規(guī)定收取一定比例的手續(xù)費(fèi)。

例如，招商銀行針對預(yù)期收益型理財(cái)產(chǎn)品，轉(zhuǎn)讓方手續(xù)費(fèi)為轉(zhuǎn)出金額的0.05%，受讓方手續(xù)費(fèi)為受讓金額的0.05%，目前處于優(yōu)惠期，即零手續(xù)費(fèi)。針對大額存單，轉(zhuǎn)讓方手續(xù)費(fèi)為每筆轉(zhuǎn)讓5元，受讓方手續(xù)費(fèi)為每筆受讓5元，現(xiàn)處于優(yōu)惠期，手續(xù)費(fèi)為0元。

關(guān)于資金到賬時間和收益計(jì)算時間，中信銀行表示若當(dāng)日16點(diǎn)前完成交易，資金當(dāng)晚到賬，若16點(diǎn)后完成交易，資金次日到賬。招行表示，受讓成功后當(dāng)日計(jì)算收益，節(jié)假日不例外。

那么，是否所有轉(zhuǎn)讓出來的理財(cái)產(chǎn)品投資者都有資格購買?不一定，因?yàn)檫€受資金門檻和產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級約束。

在目前轉(zhuǎn)讓出的產(chǎn)品中，部分標(biāo)注了“高凈值專屬”，以浙商銀行為例，客戶在該行的金融資產(chǎn)超過100萬元或單筆購買金額超過100萬元方可購買。

此外，各家銀行的轉(zhuǎn)讓平臺提供的僅為該行自身發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，受讓人仍需遵守風(fēng)險(xiǎn)匹配度原則和要求，只有風(fēng)險(xiǎn)等級對應(yīng)的合格投資者才能購買相應(yīng)的轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品，如R1級(謹(jǐn)慎型)投資者無法購買R4級(進(jìn)取型)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品。

最后，多位業(yè)內(nèi)人士提醒，由于轉(zhuǎn)讓平臺均為各家銀行自建的二級交易平臺，用戶數(shù)量相對較少，主要集中為本行客戶，一定程度上缺乏公開市場報(bào)價(jià)，有時未必能保證產(chǎn)品交易準(zhǔn)確反映產(chǎn)品公允價(jià)值。

此外，通常理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓人有較強(qiáng)的變現(xiàn)需求，為了盡可能地在短時間內(nèi)撮合交易成功，其往往會折損部分收益，這無形中也增大了首發(fā)購買者在交易時面臨的較大幅度折價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。

郭子源 李晨陽

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