受五一假期及佛誕節(jié)的影響，根據(jù)港交所安排，北上資金上周(5月3日--5月7日)僅在周四交易了1日，凈賣出23.62億元。其中滬股通凈買入8529萬(wàn)元，深股通則凈賣出24.48億元。

抄底家電股

在這1個(gè)交易日里，食品飲料、家用電器兩行業(yè)獲得北上資金的大幅抄底，分別凈買入19.31億元和14.67億元；化工、汽車、建筑材料、公用事業(yè)、機(jī)械設(shè)備五行業(yè)也獲得北上資金超億元的凈買入。電氣設(shè)備被大幅凈賣出逾30億元，不過(guò)減持主要集中在寧德時(shí)代上；房地產(chǎn)行業(yè)被凈賣出逾10億元，醫(yī)藥生物、有色金屬等九行業(yè)也被凈賣出超億元。

雖然家電股近1年多來(lái)跌跌不休，但家電行業(yè)景氣度卻持續(xù)攀升，自疫情以來(lái)，家電出口規(guī)模不斷增長(zhǎng)，據(jù)中國(guó)機(jī)電產(chǎn)品進(jìn)出口商會(huì)統(tǒng)計(jì)，2021年我國(guó)家電(白電)產(chǎn)品全年累計(jì)出口1184.5億美元，同比增長(zhǎng)26.4%，較疫情前的2019年增長(zhǎng)48.4%，出口規(guī)模和增速均創(chuàng)近十年新高。

家電三巨頭格力電器、美的集團(tuán)、海爾智家本周均獲得北上資金的大手筆增持，凈買入格力電器逾9億元，位居本周凈買入榜首，增持超2119萬(wàn)股。北上資金總持倉(cāng)時(shí)隔1個(gè)半月后重回6億股以上，持倉(cāng)市值也重回200億元以上，創(chuàng)2個(gè)月來(lái)新高。

美的集團(tuán)獲得3.32億元的凈買入，增持逾565萬(wàn)股，位居本周凈買入第4位；海爾智家則獲得1.61億元的凈買入，增持609萬(wàn)股；另外，老板電器、三花智控、小熊電器等家電股本周也獲得北上資金加倉(cāng)。

華泰證券表示，立足長(zhǎng)周期，家電龍頭企業(yè)目前估值處于階段性底部，尤其以白電龍頭2022年一季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)穩(wěn)健，其估值吸引力強(qiáng)，已經(jīng)處于可加大底倉(cāng)配置的區(qū)間。小家電前期估值回調(diào)明顯，相關(guān)估值底部及業(yè)績(jī)具備邊際好轉(zhuǎn)趨勢(shì)公司值得關(guān)注。

減持寧德時(shí)代超百億元

從今年以來(lái)，北上資金加倉(cāng)情況來(lái)看，銀行股無(wú)疑是最大贏家，累計(jì)獲得208億元的凈買入，是唯一一個(gè)凈買入超200億的行業(yè)；電氣設(shè)備、有色金屬兩行業(yè)則分別獲得164億元和143億元的凈買入。

雖然疫情還在延續(xù)，但部分醫(yī)藥相關(guān)個(gè)股業(yè)績(jī)已呈現(xiàn)頹勢(shì)，北上資金持續(xù)減持，今年以來(lái)累計(jì)凈賣出醫(yī)藥生物行業(yè)184億元，為減持最多的行業(yè)；白酒股因前期漲幅過(guò)高，也成為北上資金重點(diǎn)減持對(duì)象，食品飲料行業(yè)因此也被大幅凈賣出141億元。

寧德時(shí)代因今年一季度業(yè)績(jī)大幅低于市場(chǎng)預(yù)期，股價(jià)一度大跌創(chuàng)1年來(lái)新低。北上資金周四(5月5日)凈賣出寧德時(shí)代達(dá)到驚人的37.43億元，如剔除寧德時(shí)代，電氣設(shè)備行業(yè)本周實(shí)際是獲得超7億元的凈買入。

而今年以來(lái)，北上資金累計(jì)凈賣出寧德時(shí)代111億元，為年內(nèi)唯一一只凈賣出超百億元的個(gè)股，累計(jì)減持約2415萬(wàn)股，持股市值降至不足660億元，創(chuàng)近1年來(lái)新低，而在去年底北上資金持股市值還高達(dá)逾1350億元，不到半年的時(shí)間腰斬一半以上。

同樣剔除寧德時(shí)代，今年以來(lái)，電氣設(shè)備行業(yè)獲得的凈買入是遠(yuǎn)超銀行業(yè)的，新能源賽道仍是北上資金的最愛(ài)。在年內(nèi)凈買入前五位個(gè)股中，有3只與新能源相關(guān)，分別為國(guó)電南瑞(凈買入85億元)、陽(yáng)光電源(79億元)、匯川技術(shù)(39億元)。隆基股份、天合光能、天順風(fēng)能等新能源相關(guān)個(gè)股今年以來(lái)也獲得北上資金超10億元的凈買入。

(今年以來(lái)北上資金凈買入超10億元個(gè)股前十名)

中信證券認(rèn)為，由于2022年一、二季度受各地散點(diǎn)疫情沖擊下，宏觀經(jīng)濟(jì)逐漸承壓，以能源體系升級(jí)為代表新型基建可以起到加速“雙碳”轉(zhuǎn)型與投資帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的雙重作用。一方面全年電網(wǎng)電源投資有望繼續(xù)維持高位，另一方面電網(wǎng)的結(jié)構(gòu)化有望繼續(xù)加速，圍繞分布式及配套智能電網(wǎng)升級(jí)、復(fù)合型能源大基地建設(shè)及配套電力外輸通道建設(shè)，有望率先發(fā)力，二季度末大型項(xiàng)目建設(shè)有望先行。

（文章來(lái)源：e公司）

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