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再過10天，8月就結束了，上市公司半年報披露進入沖刺期。從過往歷史看，前期受到投資者追捧的板塊，如果無法兌現業績就會遭遇調整。由于在最后階段披露半年報的上市公司業績往往欠佳，因此機構更加注重個股選擇。

7月以來，受多重利好因素影響，小盤成長股表現搶眼，但在基本面缺乏明顯改善的情況下，近期趨于震蕩調整。

從過去一周的市場表現看，在31個申萬一級行業中，電力設備行業以4.18%的周漲幅領跑；農林牧漁行業上漲4.17%，緊隨其后；公用事業行業周漲幅為4.03%。表現欠佳的是美容護理行業，全周下跌4.36%，計算機行業下跌了3.62%。整體而言，市場缺乏明確的方向。

盡管具體布局的方向不明，但基金經理對后市依然看好。國泰基金彭凌志表示，通常而言，經濟從復蘇階段走向繁榮階段，股票市場的表現是最好的。從估值看，當前估值仍處于合理偏低的位置，無論是股債比還是股權風險溢價率，都顯示權益類資產具備較大的吸引力。

國泰基金鄭有為表示，當前市場處于反彈周期的后半段，以個股行情為主。“這個階段主要靠個股亮點推動，這個亮點可以是公司業績超預期，可以是行業支持政策，也可以是事件性推動因素。”

震蕩市中，基金經理更加注重個股選擇。浦銀安盛基金楊達偉表示，光伏、新能源車都處于滲透率加速上升的狀態，行業趨勢非常好。但在行業迅速擴張的情況下，部分競爭壁壘較低、技術難度不是很大的環節出現了產能過剩的情況。“只有選擇競爭格局相對較好、技術實力比較領先且估值合理的公司，才能分享整個行業的成長紅利。”楊達偉說。

富國基金張圣賢看好汽車電子板塊。在他看來，新能源行業雖然景氣度高企，但前期股價已經反映了高景氣度，短期內估值或承壓，這就需要在新能源子行業里尋找機會。近期新能源車指數開始滯漲，但智能汽車指數走勢仍比較強勢，主要是因為新能源車受限于滲透率，而智能汽車領域尚處于發展的早期階段。

（文章來源：上海證券報）

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