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昨日滬指失守3200點，滬深兩市昨日成交額9191億，截止收盤，滬指跌1.16%，深成指跌2.1%，創業板指跌3.18%。北向資金全天凈賣出41.33億元。隔夜美股低開低走，三大指數集體收跌。納指跌1.43%，標普500指數跌1.13%，道指跌0.56%。

在今日的券商晨會上，中信建投認為，第二輪產能擴張有望提前到來，建議加大軍工配置力度；招商證券認為，存款利率下調，銀行息差壓力緩解；山西證券認為，建議關注經營相對穩健的生豬養殖股。

中信建投：第二輪產能擴張有望提前到來，建議加大軍工配置力度

中信建投認為，現在軍工行業正處在第一輪周期的中后段，第二輪周期預計會在2023年底或2024年上半年開啟，板塊有望呈現階梯式上升的走勢。當前正處于第一、二輪產能擴張切換的平臺期階段，第二輪產能擴張有望提前到來，高性價比凸顯建議加大軍工配置力度。軍工行業是在供應鏈安全方面布局最早的領域，無論是硬件層面的芯集成電路、電源、原材料、高端制造工藝等，還是操作系統和軟件方面，國產化推進速度都比較快。從市場空間還是投機機會來說，集成電路和新型制造工藝都是最值得關注的領域。

招商證券：存款利率下調，銀行息差壓力緩解

招商證券認為，存款利率下調利于降低銀行負債成本，對息差偏利好。經濟或小幅復蘇，主推優質銀行。繼續強推江蘇等江浙優質銀行，大力提示寧波估值修復機會，逐步關注估值大幅回落的招行平安等。地產政策從因城施策走向一城一策，進一步放松，后續地產銷售有望逐步好轉。這將對銀行板塊利好，零售銀行業務亦有望逐步復蘇。

中金公司：鈉電重生，硬碳先行

中金公司認為，當下鋰資源瓶頸凸顯，一定程度制約了鋰電發展，鈉離子電池產業化重新提上議程。我們認為相比鋰電池材料體系，鈉電池中負極瓶頸更為明顯，而硬碳材料有望率先在鈉電負極上實現商業化應用。我們看好硬碳市場的高成長性。硬碳市場從無到有，市場增速快。國內硬碳產業化尚未成熟，但考慮硬碳在鈉電池以及鋰電負極摻雜領域良好的應用前景，我們預計2022~2025年硬碳材料需求量有望從0.2萬噸/年提升到10.5萬噸/年，考慮硬碳價格回落，預計至2025年硬碳材料市場空間有望達到63億元。

（文章來源：財聯社）

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