全球集裝箱吞吐量最大的單一港區(qū)鹽田港區(qū)迎來資源大整合。

10月9日晚間，上市公司鹽田港(000088.SZ)披露重組預案。鹽田港擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，向控股股東鹽田港集團購買港口運營公司100%股權(quán)，并募集配套資金。港口運營公司為鹽田港集團新設全資子公司，本次交易將在鹽田三期35%的股權(quán)和深汕投資100%的股權(quán)劃轉(zhuǎn)至港口運營公司后實施。

長江商報記者注意到，此次交易的核心資產(chǎn)鹽田三期，是鹽田港作業(yè)區(qū)三期工程和擴建工程經(jīng)營主體。此前，鹽田港主要通過與和記黃埔合作，參股西港區(qū)碼頭公司和鹽田國際獲得投資收益。本次收購，鹽田港將延續(xù)這一模式，從鹽田三期獲取投資收益。

今年上半年，鹽田港實現(xiàn)營業(yè)收入3.74億元、凈利潤2.35億元。其中，投資收益合計為2.09億元，占當期利潤總額的比例高達75.57%。

而開港運營多年的鹽田三期現(xiàn)已具備穩(wěn)定的盈利能力。2020年至2022年上半年，鹽田三期分別實現(xiàn)營業(yè)收入38.11億元、45.71億元、22.98億元，凈利潤16.26億元、21.49億元、9.77億元。

延續(xù)和記黃埔合作模式投資鹽田三期

根據(jù)重組預案，本次交易將分為資產(chǎn)購買及募集配套資金兩部分構(gòu)成。

具體而言，鹽田港擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，向鹽田港集團購買港口運營公司100%股權(quán)，并募集配套資金擬用于支付本次交易中的現(xiàn)金對價、標的公司的項目建設、補充流動資金、償還債務以及支付本次交易相關稅費及中介機構(gòu)費用等。

長江商報記者注意到，本次交易標的港口運營公司為新設公司，成立于今年9月29日，鹽田港集團持有其100%股權(quán)。按照計劃，鹽田港集團將劃轉(zhuǎn)鹽田三期35%股權(quán)和深汕投資100%股權(quán)至港口運營公司之后，再由鹽田港實施本次收購，目前劃轉(zhuǎn)正在進行中。

資料顯示，作為華南地區(qū)國際集裝箱遠洋干線樞紐港，鹽田港區(qū)目前遠洋集裝箱班輪密度排名全國第一，且為全球單港集裝箱吞吐量最高、盈利能力最強的碼頭之一。整個鹽田港區(qū)分為西、中、東三個作業(yè)區(qū)，目前西作業(yè)區(qū)以及中作業(yè)區(qū)一期、二期、三期和擴建工程已全部建成投入運營，東作業(yè)區(qū)尚在建設過程中。

鹽田港則主要通過與和記黃埔合作，參股西港區(qū)碼頭公司和鹽田國際獲得投資收益。其中，鹽田港西作業(yè)區(qū)經(jīng)營主體為西港區(qū)碼頭公司，和記黃埔和鹽田港分別持股65%、35%，鹽田港中作業(yè)區(qū)一期、二期經(jīng)營主體為鹽田國際，和記黃埔和鹽田港分別持股71%、29%。

此次收購的標的資產(chǎn)中，鹽田三期就屬于鹽田港作業(yè)區(qū)三期工程和擴建工程經(jīng)營主體，但不同的是，鹽田三期由和記黃埔和鹽田港集團分別持股65%、35%。

鹽田港表示，鹽田三期是鹽田港集團旗下的優(yōu)質(zhì)港口資產(chǎn)，于2006年下半年開始陸續(xù)投入試運行，并于2012年開始正式運營。此次收購事宜與2001年上市公司收購鹽田國際股權(quán)較為相似，收購完成后鹽田港股份也將維持與西港區(qū)碼頭公司、鹽田國際相同的合作模式、經(jīng)營模式及盈利模式，從鹽田三期獲取投資收益。

另一標的資產(chǎn)深汕投資主要擁有汕尾小漠港，小漠國際物流港(一期)已于2021年底正式開港運營。此部分港口資產(chǎn)屬于深汕投資所有，由深汕投資和鹽田港成立的合資公司深汕運營公司運營，深汕運營公司由鹽田港股份控股。

著眼全國戰(zhàn)略布局提升行業(yè)競爭地位

推進產(chǎn)業(yè)化集群發(fā)展，也是鹽田港此次收購大股東資產(chǎn)的主要原因之一。

由于航運業(yè)發(fā)展不斷向船舶大型化、營運聯(lián)盟化發(fā)展演變，鹽田港區(qū)的樞紐港地位將進一步凸顯。鹽田港區(qū)作為大型深水港區(qū)，是中國進出口貿(mào)易的重要門戶。此次交易中，鹽田三期擁有的中作業(yè)區(qū)三期及擴建碼頭為鹽田港區(qū)最重要的碼頭之一，而小漠港是深汕合作區(qū)“四港五站”交通樞紐配套體系中的重要一港。

鹽田港表示，通過本次交易，鹽田港集團下屬優(yōu)質(zhì)港口資產(chǎn)注入上市公司，與公司現(xiàn)有港口業(yè)務有著顯著的協(xié)同效應。此次交易有助于上市公司完善地理位置布局，進一步整合客戶資源，鞏固和提升行業(yè)競爭地位。

事實上，近年來鹽田港立足粵港澳大灣區(qū)，著眼全國主要戰(zhàn)略區(qū)域布局。截至今年6月末，鹽田港已開通8個內(nèi)陸港，24條海鐵聯(lián)運線路。其中在長江沿線港口布局上，鹽田港設立長江總部平臺公司統(tǒng)籌港口投資運營，投資運營黃石新港、常德港、津市港，初步形成了長江經(jīng)濟帶沿線港口網(wǎng)絡化布局和協(xié)同發(fā)展效應。

今年上半年，鹽田港實現(xiàn)營業(yè)收入3.74億元，同比增長20.98%;凈利潤2.35億元，同比增長2.72%。其中，在港口業(yè)務方面，報告期內(nèi)公司黃石新港公司累計實現(xiàn)營業(yè)收入1.09億元，凈利潤2218.21萬元，同比增長20.44%、91.32%。

值得一提的是，上半年，鹽田港參股的鹽田國際(一、二期)、西港區(qū)碼頭公司分別實現(xiàn)營業(yè)收入8.7億元、6.67億元，凈利潤4.58億元、3.22億元。報告期內(nèi)，鹽田港的投資收益合計為2.09億元，占當期利潤總額的比例高達75.57%。

此次交易中，鹽田三期也具備較強的盈利能力。2020年至2022年上半年，鹽田三期分別實現(xiàn)營業(yè)收入38.11億元、45.71億元、22.98億元，凈利潤16.26億元、21.49億元、9.77億元。

不過，由于小漠國際物流港(一期)在去年12月才正式開港運營，對于深汕投資的業(yè)績貢獻還未能體現(xiàn)。今年上半年，深汕投資實現(xiàn)營業(yè)收入15.53萬元，凈利潤-3347.58萬元。

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