23年深耕不輟，行業(yè)龍頭士蘭微(600460.SH)繼續(xù)布局。

近期，士蘭微拋出一份再融資預(yù)案，公司擬通過定增方式募資不超過65億元。這筆資金，公司打算用于大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

長江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，去年，士蘭微也實(shí)施了一次定增，成功募資11.22億元，所募資金用于擴(kuò)產(chǎn)及償還銀行貸款。

兩年兩募資用于擴(kuò)產(chǎn)，士蘭微擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)作密集可見一斑。

士蘭微專注于半導(dǎo)體領(lǐng)域，從芯片設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)起步，如今已經(jīng)發(fā)展成為國內(nèi)為數(shù)不多的以IDM模式(設(shè)計(jì)與制造一體化)為主要發(fā)展模式的綜合型半導(dǎo)體產(chǎn)品公司，產(chǎn)品得到了VIVO、?？怠G、日本NEC等全球品牌客戶認(rèn)可。

去年以來，士蘭微的經(jīng)營業(yè)績也有積極表現(xiàn)。去年，公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(簡稱凈利)15.18億元，同比增長21倍。今年上半年，凈利潤為5.99億元，同比增長約40%。

擬再募65億大擴(kuò)產(chǎn)

士蘭微加速加碼產(chǎn)能擴(kuò)充，以求抓住行業(yè)發(fā)展機(jī)遇。

根據(jù)最近披露的定增預(yù)案，士蘭微擬向不超過35名特定對象發(fā)行股票，發(fā)行數(shù)量不超過2.83億股，募資總額不超過65億元。本次募資，除了16.50億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金外，其余的48.50億元全部用于產(chǎn)能擴(kuò)充項(xiàng)目建設(shè)。

本次募資的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃涉及三個(gè)項(xiàng)目，即年產(chǎn)36萬片12英寸芯片生產(chǎn)線項(xiàng)目、SiC功率器件生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目、汽車半導(dǎo)體封裝項(xiàng)目(一期)，預(yù)計(jì)投資分別為39億元、45億元、30億元，加上補(bǔ)充流動(dòng)資金16.50億元，合計(jì)達(dá)100.50億元。前述項(xiàng)目擬分別使用募資30億元、7.50億元、11億元。

據(jù)披露，“年產(chǎn)36萬片12英寸芯片生產(chǎn)線項(xiàng)目”建成后將形成一條年產(chǎn)36萬片12英寸功率芯片生產(chǎn)線，用于生產(chǎn)FS-IGBT、T-DPMOSFET、SGT-MOSFET功率芯片產(chǎn)品。“SiC功率器件生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目”達(dá)產(chǎn)后將新增年產(chǎn)14.4萬片SiC-MOSFET/SBD功率半導(dǎo)體器件芯片的生產(chǎn)能力。“汽車半導(dǎo)體封裝項(xiàng)目(一期)”達(dá)產(chǎn)后將實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)720萬塊汽車級功率模塊的新增產(chǎn)能。

對于本次大幅擴(kuò)產(chǎn)，士蘭微稱，上述三個(gè)項(xiàng)目建設(shè)系公司在高端功率半導(dǎo)體領(lǐng)域的核心戰(zhàn)略規(guī)劃之一，是公司積極推進(jìn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級轉(zhuǎn)型的重要舉措。公司將充分利用自身在車規(guī)和工業(yè)級功率半導(dǎo)體器件與模塊領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢和IDM模式下的長期積累，把握當(dāng)前汽車和新能源產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的機(jī)遇，加快產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐，抓住國內(nèi)高門檻行業(yè)和客戶積極導(dǎo)入國產(chǎn)芯片的時(shí)間窗口，擴(kuò)大公司功率芯片產(chǎn)能規(guī)模、銷售占比和成本優(yōu)勢，不斷提升市場份額和盈利能力。項(xiàng)目的順利實(shí)施有助于提高公司對下游市場的供貨保障能力和客戶供應(yīng)鏈安全性，持續(xù)鞏固公司國內(nèi)半導(dǎo)體IDM龍頭企業(yè)優(yōu)勢地位，實(shí)現(xiàn)打造具有國際一流競爭力的綜合性半導(dǎo)體產(chǎn)品供應(yīng)商的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)。

長江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，近年來，士蘭微募資及擴(kuò)產(chǎn)的力度明顯加大。

2018年初，士蘭微通過實(shí)施定增募資7.32億元，去年10月，公司再次通過定增募資11.22億元。如果本次定增募資順利完成，公司累計(jì)募資將達(dá)83.54億元，2021年及今年合計(jì)達(dá)76.22億元。

根據(jù)士蘭微最新披露的前次募資使用情況報(bào)告，2018年，公司7.32億元募資中，原計(jì)劃是，3.06億元投向年產(chǎn)能8.9億只MEMS傳感器擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、3億元用于8吋芯片生產(chǎn)線二期項(xiàng)目建設(shè)、1億元用于特色功率模塊及功率器件封裝測試生產(chǎn)線項(xiàng)目建設(shè)。目前，項(xiàng)目尚未達(dá)產(chǎn)。

11.22億元募資，5.31億元用于8英寸集成電路芯片生產(chǎn)線二期項(xiàng)目建設(shè)，5.61億元用于償還銀行貸款。目前，這一實(shí)體項(xiàng)目亦未達(dá)產(chǎn)。

產(chǎn)品群協(xié)同效應(yīng)逐步顯現(xiàn)

敢于如此激進(jìn)擴(kuò)產(chǎn)，士蘭微是有底氣的，那就是別具一格的競爭力。

公開資料顯示，士蘭微成立于2000年，一直專注于半導(dǎo)體領(lǐng)域。原本是一家芯片設(shè)計(jì)企業(yè)，在23年發(fā)展中，公司依托自身積累及優(yōu)勢，順應(yīng)市場形勢轉(zhuǎn)型升級。如今，公司已經(jīng)從一家純芯片設(shè)計(jì)公司發(fā)展成為目前國內(nèi)為數(shù)不多的以IDM模式(設(shè)計(jì)與制造一體化)為主要發(fā)展模式的綜合型半導(dǎo)體產(chǎn)品公司。

士蘭微表示，IDM模式優(yōu)勢在于，可有效進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部整合，公司設(shè)計(jì)研發(fā)和工藝制造平臺同時(shí)發(fā)展，形成了特色工藝技術(shù)與產(chǎn)品研發(fā)的緊密互動(dòng)，以及集成電路、功率器件、功率模塊、MEMS傳感器、光電器件和化合物芯片的協(xié)同發(fā)展。公司依托IDM模式形成的設(shè)計(jì)與工藝相結(jié)合的綜合實(shí)力，加快產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)度、提升產(chǎn)品品質(zhì)、加強(qiáng)成本控制，向客戶提供差異化的產(chǎn)品與服務(wù)，提高了其向大型廠商配套體系滲透的能力。

打通“芯片設(shè)計(jì)、芯片制造、芯片封裝”全產(chǎn)業(yè)鏈路徑，士蘭微實(shí)現(xiàn)了“從5吋到12吋”的跨越，在功率半導(dǎo)體、MEMS傳感器、光電產(chǎn)品和高端LED芯片等領(lǐng)域構(gòu)筑了核心競爭力，已成為目前國內(nèi)最主要的半導(dǎo)體IDM企業(yè)之一。

公司稱，在IDM模式下，在特色工藝平臺和半導(dǎo)體大框架下，公司形成了多個(gè)技術(shù)門類的半導(dǎo)體產(chǎn)品，如帶電機(jī)變頻算法的控制芯片、多技術(shù)門類的功率半導(dǎo)體芯片、汽車級和工業(yè)級大功率集成模塊(PIM)等。這些產(chǎn)品已經(jīng)可以協(xié)同、成套進(jìn)入整機(jī)應(yīng)用系統(tǒng)。

近年來，士蘭微產(chǎn)品不斷在白電、通訊、工業(yè)、光伏、新能源汽車等高門檻市場取得實(shí)質(zhì)性突破。

客戶方面，公司產(chǎn)品已經(jīng)得到了VIVO、OPPO、小米、?？?、美的、格力、比亞迪、LG、歐司朗、索尼、達(dá)科等全球品牌客戶的認(rèn)可。公司稱，其產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢保證了產(chǎn)品品質(zhì)的優(yōu)良和穩(wěn)定。

曾經(jīng)多年布局已讓士蘭微受益，產(chǎn)品群協(xié)同效應(yīng)開始逐步顯現(xiàn)。去年，公司經(jīng)營業(yè)績大爆發(fā)，其實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入71.94億元，同比增長68.07%，凈利潤為15.18億元、扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(簡稱扣非凈利潤)為8.95億元，同比分別增長2145.25%、3907.82%，扣非凈利潤成功實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈，并大幅增長。

今年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入41.85億元，同比增長26.49%，凈利潤、扣非凈利潤分別為5.99億元、5.03億元，同比增長幅度為39.12%、25.11%。在去年高基數(shù)的情況下，依然實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的速度增長。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著芯片國產(chǎn)化進(jìn)程加速，士蘭微積極擴(kuò)產(chǎn)布局，隨著產(chǎn)能逐步釋放，公司可能會(huì)抓住難得的市場機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營業(yè)績大幅增長。

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