時隔一年半，郵儲銀行(601658.SH、1658.HK)再次啟動定向增發(fā)。

10月26日晚間，郵儲銀行同步披露三季報(bào)及定增預(yù)案。今年前九個月，郵儲銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2569.31億元，同比增長7.79%;歸屬于該行股東的凈利潤為738.49億元，同比增長14.48%。

同時，郵儲銀行宣布，擬非公開發(fā)行股票募集資金不超過450億元，用于補(bǔ)充核心一級資本。

長江商報(bào)記者注意到，國有大行中，與優(yōu)先股相比，定增并不是常用的募資方式。但在2019年回A之后，郵儲銀行已兩次計(jì)劃定增。包括IPO及定增在內(nèi)，郵儲銀行募資規(guī)模將達(dá)到1077億元。

夯實(shí)資本實(shí)力，更好地推進(jìn)戰(zhàn)略規(guī)劃實(shí)施和為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供有力的支持和保障，是郵儲銀行再次定增的主要原因。截至今年9月末，郵儲銀行核心一級資本充足率9.55%、一級資本充足率11.53%、資本充足率14.10%，較上年末均出現(xiàn)下滑。

二級市場上，截至10月27日收盤，郵儲銀行A股股價(jià)3.96元/股，低于IPO發(fā)行價(jià)28%。粗略計(jì)算，郵儲銀行本次定增發(fā)行價(jià)格6.64元/股，或?qū)⒁鐑r(jià)完成發(fā)行。

前三季度凈利增長14.48%

10月26日晚間，郵儲銀行率先披露三季報(bào)。今年前三季度，郵儲銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2569.31億元，同比增長7.79%;歸屬于該行股東的凈利潤為738.49億元，同比增長14.48%，繼續(xù)保持兩位數(shù)增幅。

截至今年9月末，郵儲銀行資產(chǎn)總額13.52萬億元，較上年末增長7.43%;負(fù)債總額12.71萬億元，較上年末增長7.74%。

三季報(bào)顯示，隨著資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模的增長，以及資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的調(diào)整，今年前三季度，郵儲銀行實(shí)現(xiàn)利息凈收入2054.41億元，同比增長2.27%，凈利息收益率2.23%，凈利差2.21%。

長江商報(bào)記者注意到，在貫徹落實(shí)國家減費(fèi)讓利政策的基礎(chǔ)上，郵儲銀行優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，推動中間業(yè)務(wù)快速發(fā)展。前三季度，該行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入236.39億元，同比增加67.9億元，增長40.3%，占當(dāng)期營收的比例9.2%，同比提高2.13個百分點(diǎn)。其中，代理業(yè)務(wù)、信用卡業(yè)務(wù)、交易銀行業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入增幅分別達(dá)到47.17%、20.52%、50.62%、33.44%。

不僅如此，作為唯一一家定位于“零售銀行”的國有大行，截至今年9月末，郵儲銀行個人客戶AUM年新增超萬億元，達(dá)到13.6萬億元，財(cái)富客戶413.34萬戶，較上年末增長16.04%。

截至今年9月末，郵儲銀行個人貸款余額4.02萬億元，較上年末增加2615.84億元，增長6.96%;個人存款10.85萬億元，較上年末增長8.01%。

與此同時，郵儲銀行持續(xù)加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，尤其是加大對基建、綠色、制造業(yè)和科技創(chuàng)新等領(lǐng)域的信貸投放。截至今年9月末，該行公司貸款2.59萬億元，較上年末增加3383.73億元，增長15.01%。其中，綠色貸款余額4657.71億元，較上年末增長25.11%;普惠型小微企業(yè)貸款余額1.15萬億元，在客戶貸款總額中占比超過16%，居國有大行前列。

此外，郵儲銀行的資產(chǎn)質(zhì)量繼續(xù)保持穩(wěn)定。截至今年9月末，該行不良貸款余額588.99億元，較上年末增加62.14億元;不良貸款率0.83%，與二季度末持平，較上年末微升0.01個百分點(diǎn)。

再擬定增450億補(bǔ)充核心一級資本

經(jīng)營能力穩(wěn)步提升的同時，郵儲銀行公布了新一輪的再融資計(jì)劃。

同日，郵儲銀行披露定增預(yù)案。該行擬非公開發(fā)行股份不超過67.77億股，募集資金總額不超過450億元，扣除相關(guān)費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充該行核心一級資本。

長江商報(bào)記者注意到，在國有大行中，定增并不是常用的募資方式。從其他國有行的融資路徑來看，發(fā)行優(yōu)先股在國有行中較為常見。其中，近十年內(nèi)，工行曾兩次發(fā)行優(yōu)先股，建設(shè)銀行在2017年完成600億規(guī)模的優(yōu)先股發(fā)行，中國銀行曾四次發(fā)行優(yōu)先股，交通銀行分別于2012年和2016年實(shí)施定增及發(fā)行優(yōu)先股。此外，農(nóng)業(yè)銀行分別在2014年和2015年發(fā)行優(yōu)先股，并在2018年定增募資千億。

值得關(guān)注的是，本次募資也是郵儲銀行時隔一年半后的再次啟用定增補(bǔ)充資本金。2019年12月10日，郵儲銀行在A股IPO，募集資金總額284.47億元，實(shí)施“綠鞋”機(jī)制后，募集資金總額達(dá)到327.1億元。

回A還不到一年，2020年12月初，郵儲銀行便拋出上市后首筆再融資，即定增募資300億元。此筆定增由其控股股東中國郵政集團(tuán)包攬。2021年3月，本次定增落地，中國郵政集團(tuán)以5.55元/股的價(jià)格合計(jì)認(rèn)購300億元。

時隔一年半郵儲銀行再啟定增，目前發(fā)行對象尚未確定，中國郵政集團(tuán)也未透露將參與本次認(rèn)購。如果頂額完成募資，三年間郵儲銀行將在A股合計(jì)募資1077億元。

短期內(nèi)進(jìn)行再融資，與郵儲銀行對于資本金的渴求不無關(guān)系。郵儲銀行表示，為持續(xù)滿足資本監(jiān)管要求，該行需要合理利用外源性融資工具補(bǔ)充核心一級資本，以夯實(shí)資本實(shí)力，提升資本充足水平，滿足穩(wěn)健經(jīng)營和業(yè)務(wù)發(fā)展需要，并提高風(fēng)險(xiǎn)抵御能力和盈利能力，以應(yīng)對國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢的不斷變化和挑戰(zhàn)，為該行更好地推進(jìn)戰(zhàn)略規(guī)劃實(shí)施和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供有力的支持和保障。

長江商報(bào)記者注意到，2019年A股IPO后，當(dāng)年年末郵儲銀行的核心一級資本充足率由上年末的9.77%提升至9.9%，但資本充足率和一級資本充足率分別下降至13.52%、10.87%。

2021年向大股東定增后，2021年末郵儲銀行的資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別回升至14.78%、12.39%、9.92%。

三季報(bào)顯示，截至今年9月末，郵儲銀行核心一級資本充足率9.55%、一級資本充足率11.53%、資本充足率14.10%，較上年末分別下降0.37個百分點(diǎn)、0.86個百分點(diǎn)、0.68個百分點(diǎn)。

需要注意的是，由于股價(jià)持續(xù)破凈破發(fā)，郵儲銀行本次定增或?qū)橐鐑r(jià)發(fā)行。以募資規(guī)模及發(fā)行股份數(shù)量粗略計(jì)算，郵儲銀行本次定增的發(fā)行價(jià)格或?yàn)?.64元/股。截至10月27日收盤，郵儲銀行A股股價(jià)為3.96元/股，低于IPO發(fā)行價(jià)28%。

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