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平安證券指出，整體來看，短期的一些事件性變化或加大市場波動，但當前時間點判斷市場趨勢轉向為時尚早。同時，國內經濟轉型和改革的速度也在加快，全面注冊制正式落地加大資本市場的支持力度。中長期來看，我們對市場仍然維持相對樂觀的態度，短期波動或有所加大。結構性方面，數字經濟相關板塊值得繼續關注，近期多地兩會對于數字經濟的發展尤為重視，加之人工智能領域獲得新進展，數字經濟以及高端制造相關的細分賽道有望維持熱度。

中信建投表示，短期來看科技板塊已到達交易熱度的相對高點，尤其AIGC等熱門概念指數交易熱度達到警戒區間，機械設備、計算機等板塊五日成交額占比五年分位分別到達85%、97%的警戒區間。配置聚焦基本面向上方向，與1-2月“強預期”主導的交易環境有所不同的是，隨著節后各行業開工恢復正常水平，3-4月漸迎業績真空期后的經濟數據驗證+復工復產正常化+企業季報披露期，市場對于景氣兌現的關注度提升。

東莞證券指出，從市場來看，2月指數震蕩反復。當前處于強經濟復蘇預期，但數據、政策真空期的階段，市場博弈加劇，而且交投較為謹慎，再加上外圍地緣政治緊張、美元邊際走強，以及市場主線不明顯，對A股市場有一定擾動。不過隨著全面注冊制落地，釋放政策新活力，市場參與主體的信心逐步回暖。預計北向資金持續流入支撐A股市場走勢，市場短線或延續震蕩，不過中期有望逐步企穩反彈，春季躁動有望延續，關注北向資金流向、量能變化以及板塊輪動。操作上建議適度積極。建議關注金融、煤炭、食品飲料、有色金屬和TMT等板塊。

中信證券認為，2月以來小盤成長指數漲幅明顯，主題炒作熱度較高，在外部風險擾動增多的環境下，市場心態不穩定凸顯，對擾動過度反應，市場依然延續去年黑天鵝多發環境下的思維慣性，隨著基本面預期重構并上修，外部擾動并不會構成實質性影響，投資者將重新凝聚共識，短暫波動提供調增倉的良機，建議繼續堅守成長洼地，提高半導體和信創板塊的配置優先級。一方面，去年的經歷和近期看短做短的交易特征下，市場共識尚未形成，市場心態不穩放大了近期擾動的影響；實際上，美國通脹黏性推升加息預期，但不改美元加息收尾的趨勢；內外宏觀流動性擾動增多，但對市場流動性實質影響有限。另一方面，國內宏觀高頻數據結構雖有分化，但總體仍延續正常修復的節奏，且房地產景氣恢復將逐步傳導，提升經濟修復彈性；同時，政策預期已趨于理性，經濟內生恢復動能增強，基本面預期還有上修空間，市場將重新凝聚共識，短暫的過度反應將很快得到修正。

（文章來源：證券時報網）

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