《中國家庭財富調查報告(2018)》發布——

房產凈值增長是家庭財富增長核心因素

經濟日報社中國經濟趨勢研究院

□ 2017年我國家庭人均財富為194332元，與2016年相比增加了25255元，增長幅度為14.94%;城鄉差異和地區差異依然比較突出

□ 2017年房產凈值占家庭財富的66.35%。城鎮地區的比重更高，達到了69.70%;農村相對比較低，達到了51.34%

□ 定期存款、活期存款和現金是居民持有人民幣金融資產的主要形式

由經濟日報社中國經濟趨勢研究院編制的《中國家庭財富調查報告(2018)》今日發布。該報告基于覆蓋25個省份共48000戶家庭的入戶訪問調查數據，涉及中國家庭財富規模與構成、城鄉與區域差異、房產分布、投資理財與融資渠道等多個方面，全面客觀地反映了我國目前家庭財富的基本狀況，并對2016年和2017年的家庭財富狀況進行了比較分析。

家庭人均財富增長14.94%

家庭財富由金融資產、房產凈值、動產與耐用消費品、生產經營性資產、非住房負債以及土地六大部分組成。其中，房產凈值是指房產現價減去住房債務，而非住房負債是指除住房債務以外的其他一切債務。

調查數據顯示，2017年我國家庭人均財富為194332元，與2016年相比，增加了25255元，增長幅度為14.94%。城鄉差異和地區差異依然比較突出：2017年城鎮家庭人均財富為274724元，比2016年增長了34701元，增長幅度達到了14.46%。相比而言，農村家庭人均財富規模要低于城鎮家庭，農村家庭人均財富大約為城鎮家庭的三分之一。2017年，農村家庭人均財富為84099元，年增長幅度為9.56%。在地區差距上，東部地區家庭人均財富水平最高，達到261064元;其次是中部地區、西部地區，分別為156273元、114250元。

從增長速度來看，財產增速持續快于GDP和居民收入增長。就家庭戶主的個體特征來看，文化程度、健康水平以及職業特征的不同與財富分布具有密切聯系，而且這種聯系具有持續穩定性：一是戶主受教育水平提高將促進家庭人均財富增長;二是隨著健康水平下降，家庭人均財富也不斷下降;三是戶主為單位或部門負責人的家庭有著最高的人均財富，戶主為非技術工人或農民的家庭人均財富水平處于最低水平。

房產凈值占比近七成

2017年，房產凈值不僅仍是家庭財富最重要的組成部分，而且房產凈值占總資產的比重也與2016年持平。從全國來看，2017年房產凈值占家庭財富的66.35%。城鎮地區比重更高，達到了69.70%;農村相對而言較低，但也達到了51.34%。這說明城鎮家庭房產凈值不僅在金額上要多于農村家庭，而且相比農村家庭而言，城鎮家庭的財富也要更加集中于房產。

房產凈值分布也呈現出一定的地區差異，東部和西部地區房產凈值占到了家庭財富的三分之二左右，中部地區房產凈值占比略低，但依然達到了家庭財富總額的58%。如果根據家庭人均財富的多寡，將樣本分成三等分組，那么無論是在財富的最低三等分組，還是在財富的最高三等分組，房產凈值都是家庭財富最為重要的組成部分。房產凈值的金額以及在總資產中的占比在城鄉之間也有差異。在財富的最低三等分組中，房產凈值分別占到了城鎮家庭和農村家庭人均財富的62.49%和52.10%;在財富最高三等分組中，房產凈值在城鎮家庭和農村家庭人均財富中的比重分別為73.21%和50.44%。

房產凈值不僅是家庭財富最為重要的組成部分，而且也帶動了居民財富的增長。從增長幅度看，2017年房產凈值增長了15.56%，這一增長幅度要快于家庭財富的增長幅度。從房產凈值增長額占家庭財富的增長額來看，房產凈值增長也是家庭財富增長的核心因素。對全國居民而言，2017年房產凈值增長額占到了家庭人均財富增長額的68.74%。

金融資產結構單一

調查結果顯示，金融資產在家庭財富中占有重要地位，緊隨房產之后居于第二位。2017年，全國家庭金融資產占家庭財富的比重達到了16.26%;在城鎮家庭和農村家庭中，金融資產比重分別為15.08%和21.53%。

從人民幣金融資產構成來看，定期存款、活期存款和手存現金是最主要的人民幣金融資產。調查數據顯示，家庭人均定期存款、活期存款、手存現金分別達到了18465元、9582元、2951元。與2016年相比，家庭人均定期存款增加了3883元，但活期存款和手存現金分別減少了1171元和1153元。在城鎮家庭和農村家庭的金融資產中，手存現金、活期存款和定期存款之和占全部金融資產的比重都超過了八成。相比城鎮家庭而言，農村家庭手存現金、活期存款和定期存款這3項金融資產的占比更高，而且農村居民金融資產更加集中在低風險低收益的存款上。

分地區來看，無論是在東部地區，還是在中部和西部地區，定期存款、活期存款和手存現金都是居民持有人民幣金融資產的主要形式。在家庭人均財富的最高三等分組和最低三等分組中，定期存款、活期存款和手存現金依然是家庭金融資產最主要的存在形式。盡管資本市場已有所發展，投資渠道也逐漸豐富，但銀行存款依然是家庭最主要的投資渠道，資本市場仍有較大的發展空間。

城鄉動產構成差別較大

從家庭動產結構來看，家用汽車在城鄉居民家庭動產中的比重最高。從調查數據來看，2017年有三分之一的家庭擁有汽車，汽車擁有率比2016年提高了將近7個百分點，自有汽車數量達到2輛以上的家庭占到了全部家庭的1.22%。

城鎮家庭和農村家庭在動產的金額和組成上也存在著差異，這體現了家庭支出結構的城鄉差異。從金額上看，城鎮居民家庭的家用汽車市值是農村居民的3.47倍。城鎮居民家庭在家用電器、家具上的資產分別是農村家庭的2.09倍、2.23倍。從城鄉內部動產的構成來看，城鎮居民的動產中家用汽車、其他耐用消費品、黃金、其他工藝品的比重要高于農村居民;而農村居民動產中其他家用代步工具、家用電器、家具的比重要高于城鎮居民。家用汽車擁有量在城鄉之間也有著較為明顯的差距，城鎮地區平均每百戶家庭汽車擁有率達到了42%，而農村地區的這一比率為21%。

汽車信貸仍有較大的發展空間。在有意愿購車的家庭中，絕大多數家庭的購車不考慮使用貸款，僅有7.5%的家庭有意愿使用貸款購車。城市家庭有意愿使用貸款購車的比重高于農村家庭，東部地區家庭的這一意愿則要高于中西部地區家庭。

從調查中可以看到，新能源汽車的市場份額尚待提高。數據顯示，每百戶家庭的新能源汽車擁有率僅為2%，而價格、續航能力、政府補貼、牌照是家庭在購買新能源汽車過程中主要考慮的因素。

預防性儲蓄需求較強

調查數據顯示，與2016年類似，城鄉居民預防性儲蓄需求依然較強，而且城鄉家庭儲蓄的主要原因基本一致。從儲蓄規模看，全國33.6%的家庭新增儲蓄占家庭收入的比重低于10%，31.79%的家庭新增儲蓄占收入的比重在10%和20%之間。城市家庭的儲蓄能力要強于農村家庭。

由于銀行布點、經營規模等原因，居民辦理業務的主要銀行呈現明顯的兩極分化。調查中可以看到，居民較為青睞大型國有銀行、城鄉商業銀行和郵政儲蓄銀行，而股份制銀行的客戶相對較少。農村家庭在農村和城市商業銀行辦理業務的比例達到了41.35%，具有較高集中度。相比農村家庭而言，城鎮家庭辦理業務銀行的分布要更為均等。

從全國范圍來看，居民主要辦理業務的銀行按照比重高低，前五位分別是農村商業銀行/城市商業銀行(原來的信用合作社)(21.72%)、中國工商銀行(17.21%)、郵政儲蓄銀行(15.95%)、中國建設銀行(13.64%)、中國農業銀行(11.96%)。城鄉居民辦理業務的銀行順序有所差異。城市家庭經常辦理業務的銀行分別是中國工商銀行(24.02%)、中國建設銀行(19.8%)、中國農業銀行(11.97%)、郵政儲蓄銀行(11.07%)、中國銀行(10.16%)。農村地區家庭經常去的銀行分別是農村商業銀行/城市商業銀行(原來的信用合作社)(41.35%)、郵政儲蓄銀行(22.88%)、中國農業銀行(11.94%)、中國工商銀行(7.51%)。在城鄉家庭對銀行業務的滿意度方面，大部分家庭表示滿意，但也有將近27.82%的家庭不滿意或者表示服務一般。

家庭負債觀念穩健

從調查結果來看，大部分家庭的債務負擔及月還款水平在可承受的范圍內。在家庭可接受還貸資金占月收入比例，即家庭債務安全度方面，92.14%的家庭可接受的債務安全度是負債資金占月收入比重在0到30%;僅有0.88%的家庭認為可以接受的負債安全度是負債占月收入的比重在50%至100%之間。城市家庭負債資金占月收入比重的容忍度和接受程度相對高于農村家庭。總的來看，借債和融資家庭并不多，我國城鄉家庭的債務和償還觀念仍然較為穩健。

從家庭能夠承受的損失程度來看，全國有11.29%的家庭能夠承受投資本金50%以上的虧損，有10.83%的家庭能夠承擔本金20%至50%的虧損，有23.05%的家庭能夠承擔本金10%以內的虧損，有54.83%的家庭不能承受本金虧損。城市地區家庭投資行為的進取性高于農村家庭，表現為城市家庭承受投資虧損程度的能力要高于農村家庭。具體而言，64.97%的農村家庭不能承受本金虧損，而城市家庭的這一比重為49.67%。

此外，面對突發情況、生活消費等方面的融資需求，超過80%的家庭認為親戚朋友是融資的主要渠道，其次才是銀行貸款。求助于新興的小貸公司、P2P網貸的家庭占比非常低。相比于城鎮家庭，農村家庭的融資來源則更加依賴于親戚朋友。對于10萬元以下小額生產性融資來講，親戚朋友依然是家庭融資渠道的首選，73%的家庭表示親戚朋友是融資的來源，選擇銀行貸款的比例僅為23.68%。由此可見，我國小額貸款還存在較大的發展空間。超過10萬元以上的大額生產性融資，大部分家庭的融資渠道主要選擇銀行;然而，仍有24%的家庭會選擇親戚朋友進行融資。

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