圍繞熱門行業的高位股，一場機構資金角力正在展開。

今年三季度，江蘇新能股價突然爆發，只用了三個月時間即實現翻倍，多家機構涌入或是此輪股價快速上漲的重要推手。四季度以來，江蘇新能股價持續處于震蕩之中。從最新機構持股情況來看，百億級基金經理唐曉斌已大幅減持，保險資金卻沖了進來。

7月以來，江蘇新能股價快速拉升，截至9月底的漲幅達到107.11%，至10月27日，股價一度上漲超過140%。從機構持股情況來看，果不其然，三季度多位百億級基金經理大舉殺入。

具體來看，截至三季度末，唐曉斌管理的廣發多因子、高楠管理的恒越核心精選、楊金金管理的交銀施羅德趨勢優先、李競管理的東方紅啟東等成為江蘇新能新晉前十大股東。其中，百億級基金經理唐曉斌持股數最多，接近1000萬股。有意思的是，江蘇新能此前一直乏人問津，今年二季度末的前十大股東中并無公募基金身影。

不過，從江蘇新能最新披露的前十大股東名單來看，唐曉斌已大幅減倉，新的機構力量已出現。截至11月24日，和三季度末相比，廣發多因子減倉654.38萬股，新華人壽保險股份有限公司-分紅-個人分紅-018L-FH002滬、新華人壽保險股份有限公司-傳統-普通保險產品-018L-CT001滬等成為新晉前十大股東。此外，中國平安人壽保險股份有限公司-投連-個險投連加倉426.7萬股。

江蘇新能主營業務為新能源項目的投資開發及項目運營，最初從投資生物質發電項目起步，后來業務布局逐漸擴大至風電和光伏。從最新情況來看，其12月3日發布公告稱，公司控股子公司江蘇新能海力海上風力發電有限公司投資建設的江蘇如東H2#海上風電項目實現全容量并網發電，完成2021年底前投產的預期目標。該項目投產后，公司累計控股新能源項目裝機容量155萬千瓦。

類似的機構分歧也發生在同屬新能源板塊的中環股份上。5月27日-8月31日，中環股份股價快速翻倍，此后股價也處于震蕩之中。和9月底相比，其最新持股情況顯示，全國社保基金一零一組合、正圓壹號私募投資基金已退出前十大股東之列，中國人壽保險股份有限公司-傳統-普通保險產品-005L-CT001深則成為新晉前十大股東。

經歷了前期快速上漲，股價處于高位的新能源板塊熱門股后續還有機會嗎？滬上某基金經理表示，新能源板塊長期發展空間廣闊，但是股價短期漲幅較大，投資者需要保持謹慎。“今年新能源板塊有挺多標的像江蘇新能一樣，市值小，彈性足，站在市場最熱的風口上。不過，臨近年底，不少機構投資者已經把布局的眼光放到了明年，新能源板塊市場預期已較為充分，未來重點看業績，單純拔估值的行情或已結束。”

信達澳銀基金副總經理馮明遠認為，從短期來看，今年四季度之后出口、投資增速都可能見頂，消費邊際轉暖但可能偏緩慢。但站在中長期視角來看，以新能源產業鏈為代表的新興產業的發展，將給中小成長股帶來新機遇。雖然部分細分板塊短期靜態估值較高，但隨著業績提升會逐步和估值匹配。值得注意的是，科技公司受技術變遷影響較大，只有深入產業鏈進行長期研究和積累，才能對公司和行業形成更深入的理解。

（文章來源：上海證券報）

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