著眼于穩(wěn)增長(zhǎng)，降準(zhǔn)降息在過(guò)去一個(gè)多月的時(shí)間里相繼落地，體現(xiàn)了貨幣政策主動(dòng)有為、靠前發(fā)力。今后一個(gè)時(shí)期，貨幣政策將如何繼續(xù)下功夫、做文章，為穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)大盤輸出強(qiáng)大“正能量”？在1月18日召開的2021年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)新聞發(fā)布會(huì)上，人民銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人給出了權(quán)威解答。

“要把貨幣政策工具箱開得再大一些，保持總量穩(wěn)定，避免信貸塌方。”中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)劉國(guó)強(qiáng)表示。

宏觀杠桿率下降拓寬政策空間

談及人民銀行的重點(diǎn)工作，劉國(guó)強(qiáng)介紹，人民銀行將重點(diǎn)圍繞保持貨幣信貸總量穩(wěn)定增長(zhǎng)，保持信貸結(jié)構(gòu)穩(wěn)步優(yōu)化，保持企業(yè)綜合融資成本穩(wěn)中有降，保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩(wěn)定等四方面開展工作。

劉國(guó)強(qiáng)指出，當(dāng)前重點(diǎn)的目標(biāo)是穩(wěn)，政策的要求是發(fā)力。“一是充足發(fā)力，把貨幣政策工具箱開得再大一些，保持總量穩(wěn)定，避免信貸塌方；二是精準(zhǔn)發(fā)力，金融部門不但要迎客上門，還要主動(dòng)出擊，主動(dòng)找好項(xiàng)目，做有效的加法，優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)；三是靠前發(fā)力，要前瞻操作，及時(shí)回應(yīng)市場(chǎng)普遍關(guān)切。”他說(shuō)。

此次發(fā)布會(huì)上公布的數(shù)據(jù)顯示，2021年末，我國(guó)宏觀杠桿率為272.5%，比上年末下降7.7個(gè)百分點(diǎn)，保持基本穩(wěn)定。劉國(guó)強(qiáng)說(shuō)，預(yù)計(jì)2022年宏觀杠桿率仍會(huì)保持基本穩(wěn)定。當(dāng)前宏觀杠桿率持續(xù)下降，為未來(lái)金融體系加大對(duì)小微企業(yè)、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展的支持創(chuàng)造了空間。

“五個(gè)季度宏觀杠桿率下降，為未來(lái)貨幣政策創(chuàng)造了空間，杠桿越低空間越大。從國(guó)際上看，我國(guó)疫情防控形勢(shì)較好，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)韌性較足，預(yù)計(jì)今年我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速仍會(huì)快于主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，為未來(lái)更好保持宏觀杠桿率水平創(chuàng)造了條件。”劉國(guó)強(qiáng)進(jìn)一步指出。

存款準(zhǔn)備金率仍有調(diào)降余地

1月17日，兩大政策利率——公開市場(chǎng)逆回購(gòu)利率和中期借貸便利(MLF)利率迎來(lái)“雙降”。未來(lái)是否還會(huì)繼續(xù)降準(zhǔn)甚至進(jìn)一步降息，成為市場(chǎng)熱議的話題。

劉國(guó)強(qiáng)表示，當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)平均存款準(zhǔn)備金率為8.4%，無(wú)論是與其他發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體還是與我國(guó)歷史上的存款準(zhǔn)備金率相比，當(dāng)前存款準(zhǔn)備金率水平都不高，進(jìn)一步調(diào)整的空間變小了。但從另一個(gè)角度看，仍然還有一定的空間，可根據(jù)經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行情況及宏觀調(diào)控的需要使用。

人民銀行貨幣政策司司長(zhǎng)孫國(guó)峰說(shuō)，此次MLF和公開市場(chǎng)逆回購(gòu)操作中標(biāo)利率下降，體現(xiàn)了貨幣政策主動(dòng)作為、靠前發(fā)力，有利于提振市場(chǎng)信心。通過(guò)貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)傳導(dǎo)可以降低企業(yè)貸款利率、促進(jìn)債券利率下行、推動(dòng)企業(yè)綜合融資成本穩(wěn)中有降，有助于激發(fā)市場(chǎng)主體融資需求，增強(qiáng)信貸總量增長(zhǎng)穩(wěn)定性，支持國(guó)債和地方債發(fā)行，穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)大盤，保持內(nèi)部均衡和外部均衡的平衡。

此外，孫國(guó)峰指出，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體政策調(diào)整對(duì)我國(guó)影響有限。他表示，近期主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體貨幣政策開始調(diào)整，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息和縮表也有較強(qiáng)預(yù)期。我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)體量大、韌性強(qiáng)，應(yīng)對(duì)疫情以來(lái)堅(jiān)持實(shí)施正常的貨幣政策，并沒(méi)有搞大水漫灌，而是搞好跨周期設(shè)計(jì)，保持流動(dòng)性合理充裕，金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度穩(wěn)固，金融體系自主性和穩(wěn)定性增強(qiáng)，人民幣匯率預(yù)期平穩(wěn)，這些都有助于應(yīng)對(duì)外部風(fēng)險(xiǎn)。

穩(wěn)妥實(shí)施好房地產(chǎn)金融審慎管理制度

在回應(yīng)市場(chǎng)普遍關(guān)心的房地產(chǎn)話題時(shí)，人民銀行金融市場(chǎng)司司長(zhǎng)鄒瀾表示，在各方共同努力下，近期房地產(chǎn)銷售、購(gòu)地、融資等行為已逐步回歸常態(tài)，市場(chǎng)預(yù)期穩(wěn)步改善。從數(shù)據(jù)看，2021年末，全國(guó)房地產(chǎn)貸款余額52.2萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)7.9%，增速比2021年9月末提高了0.3個(gè)百分點(diǎn)，其中2021年第四季度房地產(chǎn)貸款新增7734億元，同比多增2020億元，較上一季度多增1578億元。

鄒瀾說(shuō)，下一步，人民銀行將堅(jiān)持房子是用來(lái)住的、不是用來(lái)炒的定位，按照探索新發(fā)展模式的要求，全面落實(shí)房地產(chǎn)長(zhǎng)效機(jī)制，保持房地產(chǎn)金融政策連續(xù)性、一致性、穩(wěn)定性，穩(wěn)妥實(shí)施好房地產(chǎn)金融審慎管理制度，加大住房租賃金融支持力度，因城施策促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)良性循環(huán)和健康發(fā)展。

此外，對(duì)于數(shù)字人民幣，鄒瀾介紹，截至2021年末，數(shù)字人民幣試點(diǎn)場(chǎng)景已超過(guò)808.51萬(wàn)個(gè)，累計(jì)開立個(gè)人錢包2.61億個(gè)，交易金額875.65億元，試點(diǎn)有效驗(yàn)證了數(shù)字人民幣業(yè)務(wù)技術(shù)設(shè)計(jì)及系統(tǒng)穩(wěn)定性、產(chǎn)品易用性和場(chǎng)景適用性，增進(jìn)了社會(huì)公眾對(duì)數(shù)字人民幣設(shè)計(jì)理念的理解。

“下一步，人民銀行將繼續(xù)穩(wěn)妥推進(jìn)數(shù)字人民幣研發(fā)試點(diǎn)，進(jìn)一步深化在零售交易、生活繳費(fèi)、政務(wù)服務(wù)等場(chǎng)景試點(diǎn)使用數(shù)字人民幣，把數(shù)字人民幣的研發(fā)試點(diǎn)落腳到服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和百姓生活上去，讓更多的企業(yè)、個(gè)人能感受到數(shù)字人民幣的價(jià)值，充分激發(fā)產(chǎn)業(yè)各方的積極性。”鄒瀾表示。

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