5月23日，統計結果顯示，截至5月20日累計發行的ESG主題基金達160只，總規模超2000億元。

按照關鍵詞分類法分析，目前已發行的ESG基金大多以低碳、環保為主題，國家“雙碳”戰略帶來的綠色投資機遇十分顯著。就重倉的基金來看，新能源產業鏈上下游企業獲得了眾多ESG主題基金的青睞。

業內人士認為，相比重倉白酒股，對新能源產業的投資顯然更符合ESG的理念。不過，公募主題基金常隨著板塊輪動產生風格漂移的現象，期待環境主題基金能夠守住本心。

ESG主題基金已成立百余只

5月23日，根據ESG投資基金板塊的數據，截至2022年5月20日，73家基金公司共發行了160只ESG基金，總規模達到2269.11億元。

具體來看，已發行的ESG基金中，既有在多個領域全方位布局的純ESG主題和泛ESG主題基金，也有在ESG三個維度中的某一維度深耕的基金。

相較而言，專注于環境主題(E)的基金規模顯著超過專注于社會責任主題(S)或公司治理主題(G)的基金。在命名、制定投資目標或篩選投資標的時，出現“環境”、“環保”、“低碳”、“碳中和”、“氣候變化”、“新能源”、“綠色”、“美麗中國”、“節能”等關鍵詞的ESG基金超過半數。

截至2022年5月20日

備注：同一只基金不同份額合并統計，由根據產品名稱或投資范圍或投資目標或業績基準或投資理念中包含的關鍵詞進行分類。

舉例來說，今年二季度以來成立的ESG基金都是環境主題基金，包括鵬華中證環保產業、華安低碳生活、嘉實綠色電力ETF、易方達中證內地低碳經濟主題聯接等。

就持倉情況來看，截至今年一季度末，環境主題基金重倉較多的股票包括寧德時代、隆基綠能、長江電力等，新能源產業鏈是這類基金投資的主線。

今年以來，監管機構已發布多份報告，支持公募行業發展ESG投資，特別是以環境主題(E)為方向的綠色投資。

4月26日，證監會官網發布《關于加快推進公募基金行業高質量發展的意見》，要求公募機構積極踐行社會責任，督促公募行業履行環境、社會和治理責任，實現經濟效益和社會效益相統一；引導公募行業總結ESG投資規律，大力發展綠色金融，積極踐行責任投資理念，改善投資活動環境績效，服務綠色經濟發展。

5月15日，上交所聯合66家機構共同發布《資本市場價值投資與長期投資倡議》，其中提到，要擁抱綠色投資和責任投資理念，積極踐行社會責任。機構投資者應在推動綠色投資和責任投資群體的形成方面發揮關鍵作用。

一位長期研究ESG投資的業內人士告訴記者，包含“碳中和”、“社會責任”這些關鍵詞的是比較直接的ESG基金，除此之外，也有部分基金間接踐行了ESG的投資方式，比如涉及農業、扶貧和創新等產品。總體而言，ESG主題基金近年來的發展十分迅速。

對于環境主題基金重倉新能源企業的現象，這位業內人士認為，“寧組合”的投資有實打實的責任投資成果，和ESG主題基金的初衷還是非常一致的。“長時間來看，在碳中和碳達峰的大背景下，像新能源這類投資是很符合ESG理念的，所以也不能單純從蹭熱點的角度去理解相關基金的配置。”

但與此同時，她希望ESG主題基金能守住本心，“畢竟板塊總有輪動，主題基金因大盤風格轉換而出現風格漂移的現象也時有發生。”

產品業績仍需探索

基于ESG投資基金板塊的統計顯示，很多成立超過一年的ESG主題基金，其業績都隨著今年的市場震蕩產生了一定的起伏。

具體來看，今年以來取得正收益的ESG主題基金較少，且基本都是債基，比如富國基金、興業基金發行的綠色純債產品，以及銀華基金、廣發基金發行的中債產品。

部分ESG主題基金則出現了較為嚴重的虧損，比如華北某公募的節能環保基金、華南某公募的環保優勢基金等，今年以來均出現了50%以上的虧損。

拉長時間線來看，情況就好得多。萬家社會責任定開和浦銀安盛環保新能源成立三年左右，成立以來的累計回報均超過了30%。近期新發的幾只環保主題基金截至目前也都是表現不俗，多只基金成立以來的業績回報均超過了100%，這或與近期新能源賽道的強勢反彈頗有關系。

從規模上來說，匯豐晉信的低碳先鋒是ESG主題基金里規模較大的一只，基金規模合計96.7億元，其后是工銀瑞信生態環境基金，規模43億元。規模較小的基金則有不少，ESG投資基金板塊內基金規模(不同份額合并)低于1億元的產品就有9只。

就單只產品的規模而言，ESG主題基金目前仍是較為新鮮的品種。上述業內人士表示，目前ESG基金推廣的最大難點仍是業績，“規模和業績是高度相關的，ESG目前并沒有令市場信服的業績表現。”

她認為，就國內資本市場而言，ESG投資的社會責任和業績表現仍是矛盾的，這是行業發展目前面臨的突出困境。“就產品成立的速度來說，這個市場算得上發展迅速。但是要這類產品真正‘破圈’，為大眾所接受，我們還需要較長時間的探索和嘗試。”

（文章來源：券商中國）

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