5月23日，統(tǒng)計結(jié)果顯示，截至5月20日累計發(fā)行的ESG主題基金達160只，總規(guī)模超2000億元。

按照關(guān)鍵詞分類法分析，目前已發(fā)行的ESG基金大多以低碳、環(huán)保為主題，國家“雙碳”戰(zhàn)略帶來的綠色投資機遇十分顯著。就重倉的基金來看，新能源產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)獲得了眾多ESG主題基金的青睞。

業(yè)內(nèi)人士認為，相比重倉白酒股，對新能源產(chǎn)業(yè)的投資顯然更符合ESG的理念。不過，公募主題基金常隨著板塊輪動產(chǎn)生風格漂移的現(xiàn)象，期待環(huán)境主題基金能夠守住本心。

ESG主題基金已成立百余只

5月23日，根據(jù)ESG投資基金板塊的數(shù)據(jù)，截至2022年5月20日，73家基金公司共發(fā)行了160只ESG基金，總規(guī)模達到2269.11億元。

具體來看，已發(fā)行的ESG基金中，既有在多個領(lǐng)域全方位布局的純ESG主題和泛ESG主題基金，也有在ESG三個維度中的某一維度深耕的基金。

相較而言，專注于環(huán)境主題(E)的基金規(guī)模顯著超過專注于社會責任主題(S)或公司治理主題(G)的基金。在命名、制定投資目標或篩選投資標的時，出現(xiàn)“環(huán)境”、“環(huán)保”、“低碳”、“碳中和”、“氣候變化”、“新能源”、“綠色”、“美麗中國”、“節(jié)能”等關(guān)鍵詞的ESG基金超過半數(shù)。

截至2022年5月20日

備注：同一只基金不同份額合并統(tǒng)計，由根據(jù)產(chǎn)品名稱或投資范圍或投資目標或業(yè)績基準或投資理念中包含的關(guān)鍵詞進行分類。

舉例來說，今年二季度以來成立的ESG基金都是環(huán)境主題基金，包括鵬華中證環(huán)保產(chǎn)業(yè)、華安低碳生活、嘉實綠色電力ETF、易方達中證內(nèi)地低碳經(jīng)濟主題聯(lián)接等。

就持倉情況來看，截至今年一季度末，環(huán)境主題基金重倉較多的股票包括寧德時代、隆基綠能、長江電力等，新能源產(chǎn)業(yè)鏈是這類基金投資的主線。

今年以來，監(jiān)管機構(gòu)已發(fā)布多份報告，支持公募行業(yè)發(fā)展ESG投資，特別是以環(huán)境主題(E)為方向的綠色投資。

4月26日，證監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)布《關(guān)于加快推進公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》，要求公募機構(gòu)積極踐行社會責任，督促公募行業(yè)履行環(huán)境、社會和治理責任，實現(xiàn)經(jīng)濟效益和社會效益相統(tǒng)一；引導(dǎo)公募行業(yè)總結(jié)ESG投資規(guī)律，大力發(fā)展綠色金融，積極踐行責任投資理念，改善投資活動環(huán)境績效，服務(wù)綠色經(jīng)濟發(fā)展。

5月15日，上交所聯(lián)合66家機構(gòu)共同發(fā)布《資本市場價值投資與長期投資倡議》，其中提到，要擁抱綠色投資和責任投資理念，積極踐行社會責任。機構(gòu)投資者應(yīng)在推動綠色投資和責任投資群體的形成方面發(fā)揮關(guān)鍵作用。

一位長期研究ESG投資的業(yè)內(nèi)人士告訴記者，包含“碳中和”、“社會責任”這些關(guān)鍵詞的是比較直接的ESG基金，除此之外，也有部分基金間接踐行了ESG的投資方式，比如涉及農(nóng)業(yè)、扶貧和創(chuàng)新等產(chǎn)品。總體而言，ESG主題基金近年來的發(fā)展十分迅速。

對于環(huán)境主題基金重倉新能源企業(yè)的現(xiàn)象，這位業(yè)內(nèi)人士認為，“寧組合”的投資有實打?qū)嵉呢熑瓮顿Y成果，和ESG主題基金的初衷還是非常一致的。“長時間來看，在碳中和碳達峰的大背景下，像新能源這類投資是很符合ESG理念的，所以也不能單純從蹭熱點的角度去理解相關(guān)基金的配置。”

但與此同時，她希望ESG主題基金能守住本心，“畢竟板塊總有輪動，主題基金因大盤風格轉(zhuǎn)換而出現(xiàn)風格漂移的現(xiàn)象也時有發(fā)生。”

產(chǎn)品業(yè)績?nèi)孕杼剿?/strong>

基于ESG投資基金板塊的統(tǒng)計顯示，很多成立超過一年的ESG主題基金，其業(yè)績都隨著今年的市場震蕩產(chǎn)生了一定的起伏。

具體來看，今年以來取得正收益的ESG主題基金較少，且基本都是債基，比如富國基金、興業(yè)基金發(fā)行的綠色純債產(chǎn)品，以及銀華基金、廣發(fā)基金發(fā)行的中債產(chǎn)品。

部分ESG主題基金則出現(xiàn)了較為嚴重的虧損，比如華北某公募的節(jié)能環(huán)保基金、華南某公募的環(huán)保優(yōu)勢基金等，今年以來均出現(xiàn)了50%以上的虧損。

拉長時間線來看，情況就好得多。萬家社會責任定開和浦銀安盛環(huán)保新能源成立三年左右，成立以來的累計回報均超過了30%。近期新發(fā)的幾只環(huán)保主題基金截至目前也都是表現(xiàn)不俗，多只基金成立以來的業(yè)績回報均超過了100%，這或與近期新能源賽道的強勢反彈頗有關(guān)系。

從規(guī)模上來說，匯豐晉信的低碳先鋒是ESG主題基金里規(guī)模較大的一只，基金規(guī)模合計96.7億元，其后是工銀瑞信生態(tài)環(huán)境基金，規(guī)模43億元。規(guī)模較小的基金則有不少，ESG投資基金板塊內(nèi)基金規(guī)模(不同份額合并)低于1億元的產(chǎn)品就有9只。

就單只產(chǎn)品的規(guī)模而言，ESG主題基金目前仍是較為新鮮的品種。上述業(yè)內(nèi)人士表示，目前ESG基金推廣的最大難點仍是業(yè)績，“規(guī)模和業(yè)績是高度相關(guān)的，ESG目前并沒有令市場信服的業(yè)績表現(xiàn)。”

她認為，就國內(nèi)資本市場而言，ESG投資的社會責任和業(yè)績表現(xiàn)仍是矛盾的，這是行業(yè)發(fā)展目前面臨的突出困境。“就產(chǎn)品成立的速度來說，這個市場算得上發(fā)展迅速。但是要這類產(chǎn)品真正‘破圈’，為大眾所接受，我們還需要較長時間的探索和嘗試。”

（文章來源：券商中國）