進(jìn)入7月，公募基金和眾多投資機(jī)構(gòu)調(diào)研依舊馬不停蹄，新能源產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)成為機(jī)構(gòu)投資者關(guān)注的熱門賽道。

(相關(guān)資料圖)

近期，部分上市企業(yè)的調(diào)研活動(dòng)吸引了眾多投資者。記者注意到，盡管這些企業(yè)分屬于不同的行業(yè)，但它們都參與到了新能源的產(chǎn)業(yè)鏈之中，投資機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的興趣也較多地集中在了新能源的業(yè)務(wù)方向。

具體來看，化工、電氣設(shè)備、金屬非金屬等細(xì)分行業(yè)的部分上市企業(yè)被扎堆調(diào)研，一些公司的調(diào)研名單中出現(xiàn)了多個(gè)知名基金經(jīng)理的名字，另一些公司則吸引了頭部外資機(jī)構(gòu)和大型主權(quán)基金的關(guān)注。

嘉實(shí)、華夏等

調(diào)研化工股

進(jìn)入7月，多只化工股被機(jī)構(gòu)集中關(guān)注，天賜材料、壹石通、當(dāng)升科技舉辦的現(xiàn)場(chǎng)會(huì)議都吸引了百余家機(jī)構(gòu)投資者的目光。值得注意的是，被機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研的化工股大多與新能源產(chǎn)業(yè)關(guān)系密切。

“電解液之王”天賜材料吸引了一眾知名基金經(jīng)理的調(diào)研，包括嘉實(shí)基金的姚志鵬、華夏基金的季新星等，近期頗受市場(chǎng)關(guān)注的泰達(dá)宏利基金的基金經(jīng)理王鵬也在調(diào)研名單里。此外，摩根大通資管、加拿大養(yǎng)老基金投資公司(CPPIB)、富蘭克林鄧普頓基金集團(tuán)等知名外資也參與了調(diào)研。

機(jī)構(gòu)投資者非常關(guān)注天賜材料2022年二季度的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，公司回應(yīng)稱，受新能源汽車行業(yè)需求增長(zhǎng)的影響，公司鋰離子電池材料電解液及正極材料產(chǎn)品銷量與價(jià)格同比均有較大幅度增長(zhǎng)，同時(shí)公司借助行業(yè)發(fā)展機(jī)會(huì)，產(chǎn)能加速投放，產(chǎn)業(yè)鏈一體化布局戰(zhàn)略取得顯著成效，隨著產(chǎn)品原材料自產(chǎn)率不斷提升，整體盈利能力明顯提高。

“涂覆材料龍頭”壹石通也吸引了百余家投資機(jī)構(gòu)的調(diào)研，其中包括頭部公募易方達(dá)基金、富國基金、華夏基金等。外資機(jī)構(gòu)方面，法巴資管、野村投資等知名外資也對(duì)公司保持關(guān)注。

機(jī)構(gòu)對(duì)壹石通的關(guān)注點(diǎn)主要集中在公司主營的勃姆石業(yè)務(wù)，壹石通表示，電芯負(fù)極涂覆勃姆石能夠增強(qiáng)負(fù)極材料表面與電解液的浸潤性，改善充放電效率，并進(jìn)一步提升安全性能。目前已有客戶向公司小批量采購用于涂覆負(fù)極的勃姆石產(chǎn)品，不過仍處于市場(chǎng)導(dǎo)入初期，下游不同客戶存在不同偏好，能否普及推廣、大批量應(yīng)用尚不確定。公司會(huì)結(jié)合新能源汽車和鋰電行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢(shì)，以及下游客戶的旺盛需求預(yù)期，提前做好勃姆石產(chǎn)能的規(guī)劃和建設(shè)。

鋰電池正極材料龍頭企業(yè)當(dāng)升科技也被百余家機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注，華夏基金、南方基金、廣發(fā)基金等頭部公募參與調(diào)研，知名外資路博邁、摩根大通銀行等也有出席。

當(dāng)升科技表示，公司具有數(shù)十年的技術(shù)研發(fā)積淀，新品既包括液態(tài)電池材料，也包括下一代固態(tài)電池和新賽道的產(chǎn)品體系，代表著未來的材料發(fā)展方向。隨著市場(chǎng)應(yīng)用不斷擴(kuò)大，產(chǎn)品一定是多元化的。在策略上，公司一直堅(jiān)持研銷聯(lián)動(dòng)，采取“車+電池+材料”三位一體合作開發(fā)模式，與客戶共同搭建電池材料體系。

南方、嘉實(shí)、高瓴等

調(diào)研電氣設(shè)備股

電氣部件與設(shè)備行業(yè)也受到了機(jī)構(gòu)投資者的廣泛關(guān)注，埃斯頓、匯川技術(shù)等上市公司舉行的視頻會(huì)議也吸引了眾多機(jī)構(gòu)的關(guān)注，提問的焦點(diǎn)同樣聚集在新能源領(lǐng)域。

參與埃斯頓調(diào)研會(huì)議的機(jī)構(gòu)投資者包括南方基金、嘉實(shí)基金等頭部公募，以及高瓴資本-HCM中國基金等知名外資都赫然在列。埃斯頓的主營業(yè)務(wù)是工業(yè)機(jī)器人及成套設(shè)備，不過其仍受益于中國新能源產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展。

埃斯頓在調(diào)研時(shí)表示，新能源行業(yè)已經(jīng)逐步成為公司工業(yè)機(jī)器人業(yè)務(wù)的重要下游應(yīng)用行業(yè)。以光伏、鋰電等為主的新能源行業(yè)需求強(qiáng)勁，保持了較高的景氣度，預(yù)計(jì)下半年仍將保持快速增長(zhǎng)。與此同時(shí)，傳統(tǒng)行業(yè)如工程機(jī)械、建材、家居、木工機(jī)械、包裝等行業(yè)目前的需求偏弱，景氣度有待恢復(fù)。

同樣深受機(jī)構(gòu)關(guān)注的匯川技術(shù)也是類似的情況。匯川技術(shù)7月中的調(diào)研吸引了180家機(jī)構(gòu)的參與，其中包括中歐基金、匯添富基金等，也包括知名外資太盟投資(PAG)等。作為國內(nèi)工控龍頭，匯川技術(shù)的業(yè)務(wù)覆蓋通用自動(dòng)化、電梯電氣大配套、新能源汽車、工業(yè)機(jī)器人、軌道交通等領(lǐng)域，在多個(gè)環(huán)節(jié)上份額領(lǐng)先。

匯川技術(shù)表示，新能源汽車是一個(gè)消費(fèi)需求多元化的業(yè)務(wù)，在多元化空間里，混動(dòng)車在一定程度上能夠滿足里程焦慮客戶群的需求。公司認(rèn)為，混動(dòng)車在國內(nèi)新能源汽車發(fā)展趨勢(shì)下具備一定的生命周期，并在幾年前開始投入混動(dòng)車相關(guān)產(chǎn)品的技術(shù)研發(fā)。“目前我們已經(jīng)看到混動(dòng)車發(fā)展成為中國新能源汽車的重要方向。公司在混動(dòng)領(lǐng)域能夠提供很有競(jìng)爭(zhēng)力的解決方案，自2021年以來收獲多個(gè)混動(dòng)平臺(tái)的車型定點(diǎn)。預(yù)計(jì)混動(dòng)市場(chǎng)會(huì)給公司新能源汽車業(yè)務(wù)帶來較好的發(fā)展支撐。”

易方達(dá)、興證全球等

調(diào)研材料股

隸屬于金屬非金屬板塊的部分個(gè)股也被機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注。7月，橫店東磁、長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科等企業(yè)被百余家機(jī)構(gòu)調(diào)研。

作為磁性材料龍頭和光伏、鋰電產(chǎn)業(yè)的后起之秀，橫店東磁吸引了一眾投資者的關(guān)注。公募方面，易方達(dá)基金、興證全球基金等頭部機(jī)構(gòu)參與了調(diào)研。值得注意的是，外資機(jī)構(gòu)對(duì)橫店東磁的興趣也十分濃厚，重量級(jí)投資機(jī)構(gòu)挪威銀行(Norges Bank)以及國家外匯管理局下屬的華安投資(SAFE Investment Company)等也出現(xiàn)在了調(diào)研機(jī)構(gòu)的名單中。

有機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)為，橫店東磁同時(shí)有光伏、鋰電業(yè)務(wù)，是否考慮發(fā)展歐洲家庭的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)？對(duì)此，橫店東磁表示，歐洲戶用儲(chǔ)能與當(dāng)前公司光伏的分銷渠道相關(guān)性的確比較大，公司有布局，但公司目前鋰電池是三元材料為主，而家儲(chǔ)的話磷酸鐵鋰更適合些。“我們前期可能會(huì)市場(chǎng)先行，結(jié)合客戶需求和應(yīng)用場(chǎng)景設(shè)計(jì)產(chǎn)品，并找客戶來驗(yàn)證產(chǎn)品。由于我們想在產(chǎn)品可靠性、性能優(yōu)化、外觀設(shè)計(jì)方面做得更穩(wěn)健一些，同時(shí)戶用儲(chǔ)能的成本和售后要求會(huì)比光伏組件高很多，因此目前還只是處于前期開發(fā)階段，產(chǎn)能規(guī)劃現(xiàn)在談還是過早了點(diǎn)。”

7月1日，國泰基金、博時(shí)基金等知名公募參與了長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科的調(diào)研，知名外資富蘭克林鄧普頓 、施羅德投資等也參與調(diào)研。深耕正極材料行業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科，其母集團(tuán)是實(shí)力雄厚的五礦集團(tuán)。不僅如此，長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科的第一大客戶是寧德時(shí)代，其他重要客戶包括億緯鋰能、比亞迪等。

國盛證券研究所認(rèn)為，長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科起家于鈷酸鋰業(yè)務(wù)，2011年開始三元正極的研發(fā)，目前在三元正極領(lǐng)域處于國內(nèi)第一梯隊(duì)，盈利能力行業(yè)領(lǐng)先。在綁定國內(nèi)龍頭的同時(shí)，公司也在積極拓展海內(nèi)外客戶，其中三星SDI和LG化學(xué)已進(jìn)行了認(rèn)證導(dǎo)入工作。立足三元龍頭的優(yōu)勢(shì)，長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科有望再塑鐵鋰增長(zhǎng)曲線。

（文章來源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)）

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