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平安證券指出，關(guān)注業(yè)績修復(fù)方向。一方面，主要指數(shù)估值仍處于歷史分位35%以下，配置性價比仍高，股債收益比也指向一個相對高位；另一方面，當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動能仍然偏弱，流動性仍然相對寬裕。盡管假期期間，外部風(fēng)險仍有擾動，但是風(fēng)險釋放后結(jié)構(gòu)性機(jī)會在增加。結(jié)構(gòu)上，建議繼續(xù)看好數(shù)字經(jīng)濟(jì)TMT和“中特估”兩大投資主線，同時關(guān)注中報業(yè)績超預(yù)期以及超跌反彈的板塊機(jī)會。

中信建投表示，前期我們提出市場將構(gòu)筑“W”型復(fù)合底部，降息利好兌現(xiàn)后市場在悲觀預(yù)期下出現(xiàn)回調(diào)，我們認(rèn)為這提供較好布局機(jī)會，后續(xù)庫存周期見底與政策持續(xù)發(fā)力依然值得期待，且市場具備宏觀流動性托底和權(quán)益資產(chǎn)高性價比投資價值。重點(diǎn)關(guān)注方向：1）政策受益方向及前期超跌方向；2）順周期屬性高ROE方向；3）增量資金流入偏好的方向。行業(yè)推薦：汽車、家電、機(jī)械設(shè)備、食品飲料、半導(dǎo)體、傳媒、通信、計算機(jī)等。

中金公司指出，外部不確定性因素邊際抬升可能對投資者風(fēng)險偏好帶來一定影響，短期A股市場可能有所波動，但考慮當(dāng)前估值、資金行為等指標(biāo)顯示A股仍處于歷史偏底部時期，中國經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期是當(dāng)前A股市場主要矛盾且穩(wěn)增長政策已開始發(fā)力，后續(xù)重點(diǎn)關(guān)注落實(shí)力度及節(jié)奏，如若政策應(yīng)對得當(dāng)，當(dāng)前市場機(jī)會仍大于風(fēng)險。短期成長為主線，中期看消費(fèi)。建議關(guān)注三條主線：1）順應(yīng)新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新趨勢的偏成長領(lǐng)域，尤其是人工智能和數(shù)字經(jīng)濟(jì)等科技成長賽道，下半年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈有望具備周期反轉(zhuǎn)與技術(shù)共振的機(jī)會；軟件端繼續(xù)關(guān)注人工智能有望率先實(shí)現(xiàn)行業(yè)賦能的傳媒互聯(lián)網(wǎng)、辦公軟件等。2）需求好轉(zhuǎn)或者庫存和產(chǎn)能等供給格局改善，具備較大業(yè)績彈性的領(lǐng)域，例如白酒、白色家電、珠寶首飾、電網(wǎng)設(shè)備和航海裝備等。3）股息率高且具備優(yōu)質(zhì)現(xiàn)金流的領(lǐng)域，低估值國央企在政策催化下仍有修復(fù)空間。

（文章來源：證券時報網(wǎng)）

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