轉自：中國基金報

“年度最悲慘的ETF”誕生了！

【資料圖】

當地時間8月9日，專門做空美國科技股的Noble Absolute Return ETF（NOPE）突然發布公告稱，將于8月24日收盤后清算并關閉基金。

據了解，該只基金成立于2022年9月，其管理人是有著40多年投資對沖基金大佬George Noble。

那是什么原因，使得該基金在不到一年的時間內宣布清盤呢？

做空特斯拉、蘋果

巨虧超59%

據該基金披露的數據顯示，自2022年9月上市以來，該基金已累計損失超過59%，而同期內標普500指數累計漲幅為25.14%。

從其持倉來看，其虧損的主要原因是，在這一波科技股牛市中，大舉做空美股科技巨頭。

據彭博匯編的數據顯示，Noble Absolute Return ETF持有多只科技股的空頭頭寸，其中最大的空頭頭寸是景順QQQ信托系列1基金（QQQ），該基金追蹤的是以科技股為主的納斯達克100指數，該指數今年上漲近40%。

另外，就在大多投資者都在定投納指的時候，Noble Absolute Return ETF還做空了主導了納斯達克100指數上漲的“七巨頭”里的英偉達、特斯拉、蘋果。這三只個股在2023年年內累計漲幅分別達196%、126%、42%。

40年華爾街大佬“含淚離場”

據管理NOPE的基金經理是有著四十余年投資經驗的對沖基金大佬George Noble。

他于1984年開始管理富達海外基金，在第一年就取得了全美表現最佳共同基金的好成績。在他1984年至1991年1月擔任海外基金經理期間，該基金的業績在理柏分析服務公司跟蹤的所有國際基金中排名第一，在所有共同基金中排名第二。

1991年，Noble創立了全球股票對沖基金Teton Partners，這是最早管理資產超過10億美元的全球對沖基金之一。1996年，他因個人原因關閉了該基金。

鑒于在管理對沖基金期間，Noble的戰績始終優異，當他去年9月宣布進軍ETF時，該消息一度引起了市場的關注。

在NOPE的官網上，該基金的策略這樣寫道：（NOPE）是一個建立在對被動投資說“不”、對忽視估值說“不”、對資產泡沫說“不”的理念之上的ETF。

顯然，這位投資大佬在策略上對泡沫說“不”，但殘酷的是，市場對基金凈值說了“不”。

倒在黎明前？

巴菲特等投資“大佬”紛紛唱空美股

今年以來，美股在質疑聲中走勢凜冽，標普500指數已上漲18%，錄得1927年來最好同期表現，納斯達克指數更上漲了34%，道瓊斯指數也上漲了6%。

但參考過去35年的歷史走勢，“8月魔咒”一直是美股投資者揮之不去的夢魘。

根據美股交易者年鑒匯編的數據，過去35年來，8月是標普500指數和納斯達克指數表現第二差的月份，也是道瓊斯工業指數表現最差的月份。

分析師表示，美股八月通常會表現低迷，尤其是大選年前的8月。包括摩根大通、富國銀行在內的華爾街機構，以及巴菲特、約翰赫斯曼等投資大佬也紛紛開始唱空美股。

據第一財經報道，“股神”巴菲特近期表示，他最喜歡的市場指標閃爍紅燈，預示著美股定價過高，有暴跌的風險。

被稱為“巴菲特指標”的市場指標近期躍升至171%。巴菲特曾在2001年《財富》雜志的一篇文章中表示，巴菲特指標為100%時，表明美股估值合理，在70%或80%的水平上買入可能會很好，然而，在200%左右購買美股等同于“玩火”。巴菲特曾稱贊他的同名指標“可能是衡量任何特定時刻美股估值狀況的最佳單一指標”。

傳奇投資者、赫斯曼投資信托（Hussman Investment Trust）總裁約翰·赫斯曼（John Hussman）近期也再次發出警告，稱美股估值過高，這將打破他所謂的“極端追求收益的投機泡沫”，并預言這個泡沫最終將“以淚收場”，標普500指數需要大跌64%，市場才能恢復到更加平衡的狀態。

哈斯曼曾準確預測2000年和2008年股市崩盤。2000年他預測科技股將暴跌83%，而在2000年~2002年期間，納斯達克100指數不可思議地精確下跌83%。隨后，他在2007年警告標普500 指數可能會下跌40%。在2007~2009年的股市暴跌中，該指數最終下跌了55%。“我知道，這聽起來很荒謬。但我已經習慣了在泡沫達到頂峰時做出看似荒謬的風險估計。”對于此次預測，他如此表示。

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