1月20日，長春高新開盤便一字跌停！

而在1月19日，長春高新突現閃崩跌停，報227.6元/股。自2021年12月17日以來，長春高新股價便處于陰跌模式。

長春高新連續陰跌，“醫藥女神”葛蘭又被深套了！其管理的中歐醫療健康是長春高新第五大流通股東。近一個月，葛蘭管理的兩只醫藥基金分別下跌10.47%和11.32%，近三個月則均跌超20%。

“醫藥女神”葛蘭也栽了

1月19日，廣東省藥品交易中心發布《廣東聯盟雙氯芬酸等藥品集中帶量采購文件》，公布了276個藥品采購清單，其中，長春高新子公司金賽藥業的重組人生長激素被納入集采。

長春高新當日盤后在投資者互動平臺回應：公司目前正在積極研究政策規定并將合理制定方案，目前暫無具體影響的預期。

受此影響，長春高新已經連續兩日跌停。自2021年12月17日以來，長春高新股價便始終處于陰跌模式，截至1月20日午間收盤，長春高新報204.84元/股，較歷史高點522.17元/股已跌去60.8%，總市值也跌破千億元大關，最新報921億元。

長春高新已連續一個月陰跌，“醫藥女神”葛蘭又被深套了。

Wind數據顯示，截至2021年11月23日，葛蘭管理的中歐醫療健康混合基金持有長春高新551.72萬股，位列第五大流通股東。

從2020年二季度開始，葛蘭就持續加倉長春高新。不過，在2021年三季度卻出現減倉。值得注意的是，從2021年三季度末到2021年11月23日，葛蘭再度加倉，相比三季度末的509.92萬股，葛蘭在四季度大舉加倉41.8萬股。

除葛蘭之外，易方達基金張清華管理的兩只基金——易方達裕豐回報債券基金和易方達新收益靈活配置混合基金，也出現在長春高新前十大流通股東名單中。

從葛蘭管理的中歐醫療健康混合基金來看，去年三季度末的前十大重倉股，年初至今全部跌逾5%；近一個月7只跌逾10%，愛爾眼科、凱萊英、康龍化成、通策醫療、智飛生物5只跌逾17%；去年三季度末至今，全部跌超10%，6只跌超30%。

盡管葛蘭管理的產品還未披露2021年四季度報告，不過從其基金凈值也可見一斑。天天基金數據顯示，1月19日，葛蘭管理的中歐醫療健康混合A凈值下跌2.68%，中歐醫療創新股票A凈值下跌3.15%。近一個月，兩只基金分別下跌10.47%和11.32%，近三個月則都跌超20%。

圖片來源：天天基金網

面對“醫藥女神”管理基金凈值大跌，基民在評論區也呈現出不同的態度。有的基民認為，跌那么多，只有繼續加倉了；但也有基民表示，一直逢跌加倉，輕倉變成重倉，加不動了。

圖片來源：天天基金網

醫藥板塊可以布局了嗎？

持續調整的醫藥板塊，還能否在2022年迎來“春天”？又該如何捕捉醫藥領域機會？

明世伙伴基金認為，在醫保控費的大背景下，集采已成為常態化動作。所涉及企業在以往的估值框架內，一般采用遠期市值折現的估值方法。遠期市值折現，既要考慮盈利能力的影響，也要考慮回報率的影響。集采大幅降價，雖然會在短期提高產品的滲透率，但也側面影響了潛在市值空間。

粗略來講，假設產品降價50%，在遠期滲透率和公司市場份額不變的情況下，未來的市場規模也要下降50%，伴隨著資本市場環境的變化，對企業的要求回報率也在提高。這些企業經歷遠期業績與估值雙殺的過程，股價下跌很堅決。

不過，明世伙伴基金認為，也應看到凡事都具有兩面性，目前市場對于集采涉及到的公司感到恐慌，但基金管理人需要做的是對遠期空間進行重新測算，并尋找能夠提供足夠安全邊際的買點。當集采的影響充分反映在股價中之后，反而會成為很好的布局時機。

大樸資產合伙人、研究總監兼投資經理劉華表示，醫藥、消費等新藍籌2022年可能不太會整體迎來“春天”，需要具體判斷各細分領域。醫藥方面，集采政策對醫藥行業的影響是長期存在的。對于一些剛剛進入集采范圍的細分領域如器械、胰島素等，或推測可能將進入集采范圍的生物藥、診斷試劑等，可以進行規避；對于進入集采范圍很多年，在格局、價格、估值消化等方面已經比較穩定的細分領域，如部分創新藥、仿制藥等，可以重新開始考慮配置；還有一些不受集采影響的細分領域，可以考慮配置。

（文章來源：中國證券報）

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