2月以來，在市場行業(yè)、風格輪動加快的背景下，滬指小幅上漲0.74%，深證成指下跌1.81%，創(chuàng)業(yè)板指下跌5.88%。A股市場全月成交17.91萬億元，較1月增加5.32萬億元。北上資金2月合計凈買入92.58億元。

分行業(yè)來看，申萬31個行業(yè)中有22個行業(yè)2月漲跌幅錄得正值，在AIGC(利用人工智能技術(shù)自動生成內(nèi)容的生產(chǎn)方式)等概念的熱度催化下，通信、輕工制造、計算機行業(yè)表現(xiàn)突出，行業(yè)指數(shù)單月上漲幅度均超5%。

證券時報·數(shù)據(jù)寶梳理近10年的A股數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，2月份上漲概率居前的行業(yè)主要有農(nóng)林牧漁、紡織服飾、環(huán)保、電子、計算機、通信等行業(yè)，上漲概率均超80%。從今年的行情表現(xiàn)來看也是如此，這些行業(yè)中絕大多數(shù)行業(yè)在2月均收獲亮眼的漲幅，通信和計算機行業(yè)分別上漲8.59%和5.69%。

(相關(guān)資料圖)

過去10年的歷史數(shù)據(jù)顯示，全年12個月份中，上證指數(shù)在3月的上漲概率較低，僅為40%；上漲概率居前的行業(yè)主要有醫(yī)藥生物、美容護理、環(huán)保、建筑材料和社會服務，上漲概率均超70%，平均上漲幅度均超3%。

3月券商“金股組合”出爐

3月行情即將開啟。截至昨日收盤，市場上已有17家券商發(fā)布3月月度策略及金股組合。基于此，數(shù)據(jù)寶梳理出獲兩家及以上券商共同推薦的“金股組合”，供讀者參考。

從個股來看，券商看好各賽道龍頭表現(xiàn)。中國移動、牧原股份、長城汽車、科大訊飛熱度并列榜首，均進入3家券商金股名單。上述4股分別為通信、生豬養(yǎng)殖、汽車和NLP(自然語言處理)行業(yè)龍頭；從行業(yè)來看，券商“金股組合”以大消費、大金融概念居多，三七互娛、宋城演藝、平安銀行、中國太保等個股紛紛上榜。

粵開證券金股之一是中國移動。其表示，AI(人工智能)和數(shù)字經(jīng)濟的發(fā)展帶動算力需求持續(xù)增長。隨著西部加快算力中心建設與布局，IDC(互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心)行業(yè)有望被帶動景氣修復。公司構(gòu)建基于5G+算力網(wǎng)絡+智慧中臺的信息服務體系，成效顯著，業(yè)績維持良好發(fā)展態(tài)勢。

首創(chuàng)證券認為牧原股份基本面表現(xiàn)穩(wěn)健。公司生豬出欄量預計今年7500萬頭左右，同比增長20%以上，有望持續(xù)較快增長；養(yǎng)殖成本全行業(yè)最低，有效抵御價格周期波動，未來長期成長價值顯著。

東吳證券看好長城汽車。其認為，在混動市場需求旺盛以及技術(shù)突破和渠道變革引發(fā)新一輪產(chǎn)品周期帶來銷量增量下，公司股價有望迎來催化。

科大訊飛獲得長江證券推薦。公司在大模型領(lǐng)域技術(shù)儲備完善，推動大模型技術(shù)在個性化學習、虛擬人等領(lǐng)域應用加速落地。

2023年以來，券商“金股組合”實現(xiàn)普漲，16股平均漲幅高達14.54%，遠超同期大盤表現(xiàn)。科大訊飛累計漲幅居首，高達47.24%；建設機械上漲30.04%；另有愷英網(wǎng)絡、三七互娛等股漲逾20%。

業(yè)績上，以2022年度業(yè)績快報數(shù)據(jù)或預告區(qū)間中值計算，牧原股份、愷英網(wǎng)絡、蘇試試驗拿下凈利潤增速三甲，增速依次為88.31%、78.59%、40%，表現(xiàn)均符合機構(gòu)一致預期。此外，同為養(yǎng)豬大戶的溫氏股份實現(xiàn)扭虧為盈，科大訊飛、宋城演藝兩股業(yè)績預減。

券商“金股組合”中大部分個股獲多家機構(gòu)關(guān)注。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，瀘州老窖、牧原股份和三七互娛關(guān)注度居前，參評機構(gòu)依次有42家、36家、34家。財通證券表示，瀘州老窖在股權(quán)激勵考核期間，預計一季報兌現(xiàn)積極。此外，3月起五糧液、瀘州老窖共同進入去庫挺價階段，高端酒批價有望走強，國窖動銷彈性或?qū)@現(xiàn)。

機構(gòu)看好經(jīng)濟復蘇主線

同時，多家券商在金股報告中表示對于3月市場的看好。多數(shù)機構(gòu)表示，市場主線將回歸景氣，可聚焦于一季報預期景氣驗證題材。

興業(yè)證券認為，市場在經(jīng)歷了歲末年初的景氣失效后，二季度隨著財報業(yè)績披露，經(jīng)濟復蘇前景更加清晰，市場有望重新回到景氣驅(qū)動之中。

短期來看，階段性市場回歸存量博弈環(huán)境，板塊輪動加速，建議結(jié)合業(yè)績改善幅度、預期兌現(xiàn)程度和擁擠度三大維度，掘金低位補漲機會；中期來看，主線回歸景氣、兼顧估值彈性，關(guān)注“強者恒強”(風電、光伏、儲能、軍工、汽車零部件)與困境反轉(zhuǎn)(信創(chuàng)、創(chuàng)新藥、半導體、消費電子、5G)兩個方向。

風格方面，2月中小盤風格明顯占優(yōu)，進入3月后，由于風險因素和經(jīng)濟復蘇預期交織，政策驅(qū)動和業(yè)績改善并行，風格將會階段性回歸均衡。今年在新產(chǎn)業(yè)趨勢挖掘增長前景明確的中小成長標的的主要思路不會發(fā)生變化。

銀河證券認為，3月市場表現(xiàn)仍可期。投資策略應當聚焦受益于經(jīng)濟復蘇回升主題+一季報預期景氣驗證題材及個股。建議戰(zhàn)略性布局大消費、地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈、科技等板塊里的價值股。

開源證券認為，今年上半年國內(nèi)經(jīng)濟或維持弱復蘇，結(jié)構(gòu)上來看或存在較大的差異性。預計今年第一季度出口環(huán)比有望改善，或有可能實現(xiàn)超預期；制造業(yè)復蘇或維持一枝獨秀，有望帶動國內(nèi)經(jīng)濟復蘇。在基本面、流動性、風險偏好及估值底部向上的邏輯下，繼續(xù)看多A股，并看好中小盤成長或仍將是市場主線風格。

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（文章來源：證券時報）

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