“現在越來越多的業主都來詢問N型組件情況，一天內就能收到十幾個客戶的問詢，而且很多業主的設計方案現在都只考慮N型。”近期，某組件頭部企業工作人員向光伏們表示。正如描述的情況一樣，經過近兩年的市場驗證，N型的價值正在被越來越多業主認可，其在下游應用端的接受度也大幅提升。

自2021年N型技術開始迭代PERC以來，這期間N型產品走過了新品發布、產能規劃、大規模量產以及成為主流產品的一系列過程。當前隨著光伏產業鏈價格的整體回落和技術的不斷升級，N型產品迎來了真正的價值釋放。

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上半年產業鏈下跌，N型性價比凸顯

上半年光伏產業鏈價格整體走跌。今年1月中旬，硅料價格開啟暴跌模式，從最初的31萬/噸跌至15萬/噸，跌幅超過50%，僅用了30天。隨后雖有短暫回彈，但整體一路下降，最低價格來到6.5萬元/噸以后，出現企穩勢頭。

跟隨著硅料價格的下跌走勢，硅片和電池片也一路走低。2022年11月24日，隆基硅片打響降價“第一槍”。隨后M10硅片從7.54元/片一路跌至5.4元/片，最低價格2.93元/片。電池片由年初的1.2元/W一路下行，截至目前，一道N型電池片最新報價為0.8元/W。

組件受上游影響，價格一路下滑。從近期開標的三峽集團5 GW組件和南水北調中線新能源（北京）2023年光伏組件框架采購中可以發現，當前P型組件出廠價最低價格已經來到1.168元/W；N型組件最低價格在1.23元/W，N型組件相較于年初2元/W已經回落了約0.7元/瓦。N、P差價也在不斷縮小，從此前的0.15元/W縮小到了0.02元/W，甚至在國電電力900MW組件集采中實現了N/P同價1.4元/W。

隨著產業鏈及組件價格的下降，N型性價比愈發凸顯，應用端的接受程度也逐步提高。根據光伏們統計，今年上半年超120GW組件招標中，N型組件的需求規模約26GW，占比達到了22%，這相較于去年的占比實現了量的飛躍。

央企對N型組件的認可在其年度集采中也得到了充分的體現，國家電投5.65GW組件集采，N型占比32%；中核匯能6GW和華電4GW組件集采，N型占比42%；華能6GW和大唐8GW組件集采，N型占比50%，N型已經成為央企集采的優先選擇項。

需要提及的是，當前N型組件供貨中，主要還是以TOPCon為主流，不排除小部分HJT組件的試水，例如中核2023年采購500MWh異質結組件設備，報價最高至1.89元/W；相比于TOPCon而言，HJT組件的性價比還有待市場的突破與驗證。

可以明確的是，當性價比疊加發電增益的技術優勢，N型在2023年也可謂是“戰無不勝”。隨著N型技術的升級以及規模化發展的壯大，N型和P型在價差上不斷縮小，N型組件帶來的發電量增益，正在從實際應用的實證數據中逐步體現出來。

以某頭部組件企業的28.7MW項目為例，在同樣的場地面積及電站裝機容量、同樣的安裝方式和系統壽命條件下，通過對比PERC雙面660W和TOPCon雙面685W組件發電量差異，得到每千瓦TOPCon雙面組件會比PERC組件有約2%的發電量提升，且電站BOS成本和LCOE分別下降約1.1%、2.3%，N型組件的價值“真金白銀”的體現在電站端應用上。

而隨著N型組件的優勢在電站端形成有效驗證，也再一次助推下游對N型組件的優先需求，并構建了N型產品與業主選擇之間的良性反饋。

需求驟增、下半年供應仍緊張

今年以來，各大企業產能擴充的消息不斷，包括阿特斯、隆基綠能、晶科能源、天合光能、晶澳科技在內的頭部組件企業都在積極擴張N型產能，有消息稱，目前各企業規劃的N型產能超過700GW，僅光伏們統計的14家光伏企業到2023年底的產能規劃就超過了400GW，由此行業也時有擔心產能過剩的聲音出現。但從實際情況來看，隨著N型需求的快速上升，今年下半年N型產品供應仍存在不確定性。

從需求端來看，今年全球光伏電站裝機將再創新高，根據行業預測，2023年全球新增光伏裝機將突破400GW，甚至達到450-500GW。國內市場來看，隨著第一批、第二批風光大基地部分項目要求在2023年底前并網，加上光伏產業鏈價格出現企穩跡象，下半年國內下游電站需求有望充分釋放，預計N型組件需求旺盛。

另一方面，海外市場對N型組件接受程度高、需求不斷增長。光伏們詢問某一線組件頭部企業工作人員獲悉，今年海外市場對N型組件需求量很大，已經出現供不應求狀態。“上周我們剛開完半年度營銷會議，上半年我們N型組件總出貨量15GW，其中海外的N型出貨達8GW，占比已經過半。”該人士表示。另一個組件頭部企業銷售人員也告訴光伏們，截至目前，他們公司的海外N型組件出貨已經達到3GW規模，出貨量上較之前有很大提升。

但在產能供給方面，雖然N型產能規劃規模龐大，但是產能從規劃到投產，再到形成穩定的產出仍有較大的距離。近期多家公司在公開渠道都宣稱N型產品供不應求。

鈞達股份在業績說明會上答復投資者提問時提到，當前光伏電池行業正由P型向N型升級迭代，市場因N型技術普及速度較慢的原因，N型電池產能仍相對短缺。作為目前行業為數不多可穩定供給N型電池片的廠商，鈞達股份表示，預計N型產品市場將持續供不應求。

晶科能源也在近期回答投資者互動時表示，當前N型TOPCon技術的先進性和經濟性已受到市場充分認可，N型組件需求將快速提升，但產能今年較需求仍較為稀缺，終端產品處于供不應求狀態。

光伏們從行業第三方機構資深分析師處求證獲悉，“目前，N型實際產能釋放的速度受技術以及輔材用料方面的瓶頸影響不及預期，這也導致在下游需求啟動的狀態下，N型產能出現了短期的供不應求狀態。”但是該專業人士也強調到，“N型下半年的產能供應情況如何，還需要看下半年技術突破帶來的產能釋放速度。”

光伏行業的技術迭代正進入N型的新周期，可以預期的是，在這一輪技術升級中，率先布局并且實現穩定量產的企業，仍將會享受技術帶來的時代紅利。但與此同時，N型迭代疊加產能擴張、價格競爭、新進入者增多等行業現狀，也意味著行業正進入新一輪的“廝殺”。

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